财务管理第1213章.pptVIP

单项资产的期望报酬率与方差 确定概率分布 随机事件：某一事件在相同的条件下可能发生也可能不发生，或可能出现这种结果， 也可能出现另一种结果。 概率：指随机事件发生的可能性或出现某种结果的可能性 抛硬币 概率的特点： 0≤Pi≤1 单项资产的期望报酬率与方差 期望报酬率： 标准差期望报酬率可以度量风险与报酬关系 P表13-2 单项资产的期望报酬率与方差 计算标准差: 各实际值偏离预计值的加权平均值，反映实际值偏离预计值的程度 预测单项资产的期望报酬率与方差 根据某项资产收益的历史数据的样本均值作为估计数 假设条件：该种资产未来收益的变化服从其历史上实际收益的大致概率分布 根据未来影响收益的各种可能结果及其概率分布大小估计预期收益率 利用历史数据度量风险 用估计的标准差与现有的标准差比较 其中， 表示第t期已实现报酬率， 为过去的平均年度报酬率 预测单项资产的期望报酬率与方差 课堂练习： 课后练习题567 投资组合 多种资产同时持有，形成投资组合 投资组合的期望报酬率 证券组合的预期收益率是组成证券组合的单项证券的预期收益率的加权平均数 证券组合的方差 投资组合的方差是各种资产收益方差的加权平均数，加上各种资产收益的协方差 两项资产投资组合 两项资产预期收益率的方差 投资组合的方差与标准差例题 例13-4；P332 投资