商业银行第九章利率风险管理.pptVIP

第九章 利率风险管理 1000 总计 1000 总计 920 80 总负债 股东权益 5 10 280 5年定期存款（到期付本息） 5.97 12 200 9年国库券 3.49 10 400 4年CD 2.65 14 700 3年商业贷款 1 9 240 1年定期存款 100 现金 DGAP 利率 市场现值 负债和资本 DGAP 利率 市场现值 资产 有效持续期缺口分析问题数据要求高，计算成本大，存在主观假设 1、持续期的本质是证券价格变化对利率变化的一阶泰勒展开，即价格-收益率曲线是线性的，真实情况是非线性的，这种非线形特征被称为收益率曲线的凸性。 2、利率期限结构是平坦的，实际上收益曲线大都非线性，并上翘。 当前我国人民币城乡居民及单位存款利率表（整存整取） 三个月3.1 半年3.3 一年3.5 二年4.4 三年5 五年5.5 3、收益曲线的平行移动，实际上不同收益率的变动幅度是不一样的。 4、利率变化时未来现金流不变，未考虑隐含期权。 四、利率衍生工具和利率风险管理 1、远期利率协议 2、利率期货 3、利率期权 4、利率互换 * 本章内容： 利率风险概念及影响利率变动的因素 资金缺口管理 有效持续期缺口分析利率风险 金融工具降低和规避利率风险 第一节 利率风险和影响因素 一、利率风险概念