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 股民学校技术分析专题讲座 一、何为技术分析 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 二、技术分析有三个基本假定或者说前提条件： 市场行为包容消化一切。 价格以趋势方式演变。 历史会重演。 三、技术分析的优势 适用于任何交易品种。 适用于各种时间尺度。 在买卖时机的抉择上有赖于技术分析。 四、技术分析方法的分类 K线类 指标类 形态类 切线类 波浪类 五、K线理论讲解 K线起源于200年前日本的米市，所以又称为日本线或蜡烛线。表示买卖双方实战结果。 K线是一条柱状的线条，由实体和影线组成。中间的方块是实体，影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴线和阳线。研判要点一阴阳二实体大小三影线长短。3%和5% 移动平均线MA的用法 支撑压力性 移动平均线MA的用法 黄金交叉和死亡交叉 黄金交叉：小参数的短周期MA曲线从下向上穿过大参 数的长周期MA曲线。 死亡交叉：小参数的短周期MA曲线从上向下穿过大参数的长周期MA曲线。 黄金交叉： 死亡交叉： MA10 MA5 MA5 MA10 移动平均线MA的用法 追踪趋势，反映价格波动方向 多头排列：日K线在均线系统的上方，短期均线、中期均线和长期均线按照自上而下的顺序发散排列。 MA5 MA20 MA120 移动平均线MA的用法 空头排列：日K线在均线系统下方，短期均线、中期均线和长期均线按照自下而上的顺序发散排列。 MA120 MA20 MA5 移动平均线MA的用法 MA的盲点：a、信号频繁。当价格处于盘整、趋势形成后的中途休整阶段、局部反弹阶段，容易出现交叉等信号。 b、支撑压力结论的不确定。当价格“站在”某MA之上，当然有利于上涨，但并不一定会涨，因为支撑线有突破的时候。只注视价的突破，没考虑成交量的配合，防假突破。 2.技术指标KDJ KDJ指标又叫随机指标，是期货和股票市场常用的技术分析工具，超买超卖型指标。 KDJ指标应用法则： 一、KD的取值大小 二、K与D指标的交叉 三、KD指标的背离 技术指标KDJ 一、KD的取值大小，K快线、D慢线、J方向敏感线。 （1）KD的取值范围是0~100%，可以划分3个区域———超买区、超卖区、徘徊区 （2）K 90%、D 80% 以上为超买区， K 10%、 D 20%以下为超卖区，余为徘徊区 （3）KD超过80%就应该考虑卖出，低于20%就应该考虑买进 技术指标KDJ 二、K与D指标的交叉 （1）K从下向上与D交叉为黄金交叉，应该买入；K从上向下与D交叉为死亡交叉，应该卖出 （2）黄金交叉的判断条件：a、交叉的位置应比较低，在超卖区的范围，越低越好 b 、K与D相交的次数越多越好，至少应有2次 c、交叉点相对于KD线的低点的位置，就是“右侧相交”原则，K在D已经抬头向上同D相交比D在下降时与之相交要可靠 技术指标KDJ 三、KD指标的背离(注:指标的背离即技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一致。) （1）当KD处在低位，并形成双谷，而此时价格还在下跌，这就构成底背离，是买入的信号 技术指标KDJ 底背离 价格 技术指标 技术指标KDJ （2）当KD处在高位，并形成双峰，而此时价格还在上涨，这就构成顶背离，是卖出的信号 技术指标KDJ 顶背离 价格 技术指标 技术指标KDJ 使用KDJ指标的注意问题： 1、KD指标形成第一个峰或谷的时候，极易出现误判，多次峰谷、日周KDJ指标共振较可靠 2、KD指标容易在顶部或底部钝化，超买超卖 3、在价格进入整理阶段，KD指标的指导意义不大 七、形态分析理论及实践 1、双重顶和双重底 2、头肩顶和头肩底 3、三角形 4、矩形 可以把价格曲线的形态分