全国中小企业股份转让系统解读.docx

全国中小企业股份转让系统 TOC \o 1-3 \h \z \u 第一章. 全国中小企业股份转让系统概况 2 一、全国中小企业股份转让系统现状分析 2 1、新三板企业挂牌家数 2 2、挂牌企业区域分布 3 3、挂牌企业行业分布 4 4、历年定向增发募集资金情况 5 5、转让方式情况 5 二、全国中小企业股份转让系统发展历史 5 三、全国中小企业股份转让系统基本情况介绍 7 1、全国中小企业股份转让系统的基本情况 7 2、全国中小企业股份转让系统的特点 8 3、全国中小企业股份转让系统与主板市场的差异 9 4、全国股转系统挂牌公司与主板、创业板上市财务指标的对比 9 四、全国中小企业股份转让系统功能介绍 10 1、融资功能 10 2、价值发现 11 3、规范治理 11 4、促进股份流通 12 5、提升形象 12 6、并购扩张 12 7、股权激励 13 五、全国中小企业股份转让系统挂牌条件 13 （1）依法设立且存续满两年 13 （2）业务明确，具有持续经营能力 14 （3）公司治理机制健全，合法规范经营 14 （4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 14 （5）主办券商推荐并持续督导 15 （6）全国股份转让系统公司要求的其他条件 15 第二章. 挂牌流程及制度 15 一、企业申请挂牌的流程与时间——6-8个月或更长 15 二、全国中小企业股份转让系统前景分析 15 1、政策方面分析 15 2、机构投资者活跃度增加 18 3、新三板转板机制的日益临近 19 4、竞价机制的推出 19 全国中小企业股份转让系统概况 一、全国中小企业股份转让系统现状分析 1、新三板企业挂牌家数 随着新三板扩容政策全面放开，2014年新三板挂牌公司开始飞速增加。2014年增加1216家，2015年1-3月增加578家，数量达到2150家。截至2016年11月已挂牌9659家。 资料来源：全国中小企业股份转让系统、Wind咨询 2、挂牌企业区域分布 在新三板挂牌的企业，主要分布在北京、江苏、广东、上海等发达地区。除西藏地区外，其他省份均有公司在新三板挂牌。2015年末，福建省挂牌家数为179家，位列全国第10名。 3、挂牌企业行业分布 挂牌公司行业分布广泛，主要分布在制造业及信息传输、软件和信息技术服务业。 4、历年定向增发募集资金情况 自2013年新三板扩容以来，新三板定向增发次数、融资金额增幅巨大，发行价格逐步上升。 年度 发行次数 发行金额（万元） 发行股数（万股） 均价（元） 2007 3 11,874.92 4,542.00 2008 5 24,564.55 5,620.00 2009 2 5,639.28 956 2010 8 35,835.91 6,867.00 2011 10 64,818.45 8,007.00 2012 24 85,886.00 19,292.00 4.44 2013 60 100,236.43 29,193.87 3.43 2014 327 1,299,877.76 264,298.28 4.98 2015年1-3月 216 781,400.00 120,200.00 6.50 合计 655 2,410,133.30 458,976.15 5、转让方式情况 截至2016年11月18日，在全国中小企业股份转让系统挂牌企业数量为9659家，其中1644家采取做市转让制度，7993家采取协议转让制度。 二、全国中小企业股份转让系统发展历史 全国中小企业股份转让系统俗称新三板，起源于2001年设立的证券公司股权代办转让系统，最早是为了承接原STAQ网、NET网系统挂牌公司和沪深退市公司的挂牌交易系统。2006年1月，中关村园区股份报价转让试点正式启动。2009年7月，《中关村报价转让试点办法》正式实施。2012年8月，经国务院批准，新三板第一轮扩容，首批扩大试点除中关村科技园区外，新增上海张江高新产业开发区，武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。2013年1月，全国中小企业股份转让系统正式挂牌。2013年2月，新规则陆续发布，系统转换正式开始。2013年4月26日，新规则下新一批企业通过审核。2013年12月13日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，标志着“新三板”正式扩容至全国。全国中小企业股份转让系统-发展历程如下： 从国际市场发展得到的经验是，多层次的资本市场发展形态有利于科技振兴。我国资本市场的发展已经经历了二十多年，国内监管部门对于多层次资本市场的最初构想为主板、中小板、创