第五章短期投资决策与管理.pptVIP

东南大学远程教育; 第四章 短期投资决策与管理;第五章 短期投资决策与管理;第一节 现金和短期证券管理;一、现金管理的目标和内容（A）; 投机动机，是指出于投机获利的目的而持有现金，如在证券市场价格剧烈波动时，进行证券投机所需要现金、为了能随时购买到偶然出现的廉价原材料或资产而准备的现金等。投机是为了获利，同时也会承担较大的风险，所以企业应当在正常的现金需要量基础上追加一定数量的投机性现金余额，不能用企业正常的交易活动所需的现金进行投机活动。投机性现金的持有量主要取决于企业对待投机的态度以及企业在市场上的投机机会大小。;1、编制现金预算。现金预算是现金管理的 一个重要方法，企业应当在合理预计现金流量的基础上，编制现金预算，提高现金的利用效率。 2、确定最佳现金持有量。在理论上，现金存在一个最佳持有量，企业为了充分利用现金，降低现金的成本，应当根据自身情况，确定一个目标现金持有量。 3、现金的日常管理。现金的日常管理主要是现金的日常收支管理，在日常经营活动中，企业要尽可能快的收回应收款项，增加现金流入量；同时，在合理的情况下，尽可能使用各种信用工具，延迟现金流出。 4、当企业实际现金余额与理想现金余额不一致时，可采用短期融资策略或有价证券投资策略。 ;3、现金的日常控制;（4）推迟应付款的支付 ;二、建立目标现金余额（B）; 现金的交易成本可以分为两类：一是与委 托金额