组合风险渐进提升,把握战略转型契机.PDFVIP

2011 年12 月23 日 国金证券2012 年度阳光私募基金投资策略报告 私募基金投资策略报告 组合风险渐进提升，把握战略转型契机  明年是“十二五”规划的第二年，经济转型势不可挡。在流动性有所好 转、经济周期特征偏弱和政策扶持的前提下，中小盘股相对于大盘股将会 有更好的表现，阳光私募基金也将水涨船高，投资者可以在整体资产配臵 上增加阳光私募基金产品的配臵比例。但是考虑到经济下滑仍将延续，因 此年初时期难以形成大级别的周期行情，所以期初应着重关注组合的业绩 持续性，将组合风险水平定位于中等风险。随后随着宏观环境、资金面、 企业盈利的改善逐步提高组合风险水平，循序渐进地转向适度积