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* * 财务管理与效益分析 欧阳令南 教授 上海交通大学现代金融研究中心 一、财务管理？ 财务管理：管理资金的一门艺术和科学，它等于统计信息加会计信息加理论分析。 二、财务与会计的业务分工？ 财务总监 (CFO) 财务主管: 总会计师: 制定财务计划 财务会计 进行资本预算 成本会计 筹集所需资金 税务 进行现金管理 数据资料的收集、整理 进行信用分析 进行养老金管理 进行外汇管理 财务不等于会计，不等于记账、出报表，不等于出纳。 三、财务管理的经济环境？ 经济目标： 经济政策： 工业产量。 财政政策： 国民生产总值。 政府开支。 国内生产总值。 税率。 通货膨胀。 货币政策： 国际收支经常项目。 货币供给。 利率。 四、财务管理的金融环境？ 金融环境：指金融市场环境。金融市场分货币市场和资本市场。 货币市场：为筹集短期资金的市场，如公司与银行之间的短期借贷市场，公司向社会发行短期债券的市场等。 资本市场：为筹集长期资金的市场，如长期债券市场，股票市场，融资租赁市场和期货期权交易市场等。 五、资产负债表及其分析？ 流动资产 x x x x 流动负债 x x x x 长期投资 x x x x 长期负债 x x x x 固定资产 x x x x 所有者权益 x x x x 无形及递延资产 x x x x 负债和所有 资产总额 x x x x 者权益总额 x x x x 长期投资包括证券投资。递延资产：不计入当期损益，在以后会计年度摊销，如开办费、固定资产改良支出等。流动负债：短期借款、应付帐款、应缴税金和应付利润等。所有者权益：对净资产要求权。净资产 = 资产总额 - 负债总额。资产负债表可用来了解公司资产分布、资产质量、资本结构和偿债能力等情况。 六、损益表及其分析 (1) 产品销售收入 x x x x 产品销售成本 x x x x 产品销售利润 x x x x 管理费用、财务费用 x x x x 营业利润 x x x x 营业外收入 x x x x 利润总额 x x x x 所得税 x x x x 净利润 x x x x 损益表可用来预测公司的获利能力和偿债能力，用来评价公司的经营业绩等。 六、损益表及其分析 (2) 例如，某公司 2000 年度结束损益表上的净利润为158. 6万元。但通过分析发现：其主营业务（产品销售）利润为 - 209.6万元，营业利润为 - 149.7万元，而营业外收入高达 323.8 万元。其中，仅存款利息收入在本期摊销这一项就达 278 万元。可见，如果不是营业外收入，该公司会出现很大的亏损。 七、现金流量表及其分析 (1) 经营活动中的现金流量(与损益有关): 商品、劳务、利息和股息收入 商品、劳务和营业费用支出 投资活动中的现金流量(与长期资产有关): 收回贷款和处置长期投资 提供贷款和购置长期资产 筹资活动中的现金流量(与长期负债和所有者权益有关): 发行债券和股票 偿还长期负债本金和支付股息 七、现金流量表及其分析 (2) 现金流量表可用来了解公司获取未来有利现金流量的能力，评价公司偿还债务、支付股息和筹集资金的能力，分析本期净利润与经营活动中的现金流量之间产生差异的原因，对与现金有关或