财务活动与财务关系.pptVIP

财 务 管 理; 第一章总 论;二、财务活动与财务关系;第二节 财务管理目标;三、财务管理的具体目标;（二）所有者与债权人;2、宏观两体制下财务管理的差异;四、金融环境;A：EAR=（1+i／m) －1;第四节 财务组织;（三）公司制企业;三、财务组织体制与管理人员;一、概念;（二）复利;（三）年金;第二节 风险收益均衡观念;第三 节 成本效益观念;三、原则;（二）线形回归法;（三）;1、普通股;2、优先股;（三）股票的发行与定价;定价方式;利率;等级;优劣 ;租金 ;优劣;3、优劣分析;例某企业借入年利率为12%的贷款200000元，分12个月等额偿还本息，求实际利率。 ; 二、资本成本的估算;2、权益成本;Kj = 8.5% + 1.2×(13% － 8.5%) = 13.9%;第二节筹资风险;例某企业总资产为100万元，总资产报酬率为30%，负债利率为10%，所的税率为40%，负债/资本的比例为20／80，求净资产收益率。;五、筹资风险的规避与管理 ;3、决策方法;二、资本结构的调整;目的;第二节固定资产投资决策;2、平均报酬率 = ;例某企业准备购入一设备，现甲乙两方案可供选择。甲方案：需投资100万元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为60万元，每年付现成本20万元。乙方案：需投资120万元，另在第一年垫支营运资金20万元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备残值收入20万元。5年中每年销售收入为80万元，付现成本第一年30万元，逐年增加修理费5万元,假设资金成本率为10%. ;项目;甲NPV = 34×PVIFA10%,5 － 100 =34 ×3.791 － 100 = 28.89万元 ;（三）项目寿命不等的投资决策;2、折旧政策的特点;第六章流动资产管理;（一）收支预算法;2、优点：能够反映收益额与现金流量的内在关系;2、最佳现金持有量：能够使现金的总成本最低现金持有量;（二）现金集中管理制度;二、应收账款管理决策;决策标准;第四节存货管理;（二）存货储存期控制;存货保本储存天数 = ;（四）零存货与即时性管理;1、配合型融资政策;第七章证券投资管理;衡量;二、特点;（三）固定增长股票估价模型;（五）P/E比率估价分析;第三节债券投资;（三）非零息债券;一、目的：分散风险取得高额收益;2、反映证券相关程度的指标;经济状况 概率 甲股票收益率 乙股票收益率 衰退 0.2 －10% 3% 稳定 0.3 8% 10.0% 适度增长 0.4 20.0% 25.0% 繁荣 0.1 30.0% 50.0% ;γ甲乙=;（二)财务管理上的利润构成及其质量;二、目标利润规划的程序;2、布点图法; 代入回归方程得: a= 140000元 b= 75元 Y= 140000 + 75x ;例6某企业每年的固定成本为10万元,生产一种产品,单位销售价格为120元,单位变动成本为80元,已知年度计划为3000件,则预期的利润是多少？保本销售量是多少?;（四）因素综合分析法;综合贡献毛益 率= ;第二节利润分配的管理;（一）基本理论;（四）股利形式;（一）财务报表;三、趋势分析法;5、各因素影响数之和，即为经济指标的对比差异数 D = Da +Db +Dc;第三节财务分析指标体系;二、短期偿债能力分析;3、有形净值债务率 = ;第四节综合财务分析