基于GM(1-1)模型下实物期权波动率的定量评估.docVIP

金融专硕—金融衍生工具课程论文 PAGE 《金融衍生工具课程论文》 《基于GM(1,1)模型下实物期权波动率的定量评估》 院 系： 金融与统计学院 专 业： 金融专硕 组 长： 组 员： 指导老师： 联系方式： 完成时间： 年 月 日 PAGE 基于GM(1,1)模型下实物期权波动率的定量评估 摘 要：波动率在实物期权评估模型中较难精确估算, 其计算的合理性与可靠性直接影响期权价值，从而对实物期权理论在资产评估中的应用有着重要影响。为提高波动率的准确性，采用灰色预测模型预测项目价值未来的波动情况，进而计算其波动率。 首先，本文以波动率为切入点，介绍实物期权的基本特性。然后，通过阐述如何用GM(1,1)模型，来计算波动率，并对实物期权波动率的计算公式加以介绍。最后，从房地产投资决策中分期开发项目间增长期权入手，利用灰色预测方法，建立了GM(1,1)模型，计算出房