Longstaff利率下巨灾债券定价的一种FFT方法.PDFVIP

第２７卷　第１１期 运　 筹　 与 　管　 理 Ｖｏｌ．２７，Ｎｏ．１１ ２０１８年 １１月 ＯＰＥＲＡＴＩＯＮＳＲＥＳＥＡＲＣＨＡＮＤＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴＳＣＩＥＮＣＥ Ｎｏｖ．２０１８ 　 　 Ｌｏｎｇｓｔａｆｆ利率下巨灾债券定价的一种 ＦＦＴ方法 ———基于广东省 １９８９～２０１５台风数据的实证分析 马宗刚，　郑 军，　黄金波，　袁 鲲 （广东财经大学 金融学院，广东 广州 ５１０３２０） 摘　要：传统的保险市场难以满足日益频发的巨灾风险分散需求，巨灾债券作为一种非传统金融创新工具提供了 一种新的分散机制，而精准定价则对巨灾债券的成功发行与交易起着关键作用。本文基于风险中性测度技术，在 Ｌｏｎｇｓｔａｆｆ随机利率且巨灾风险累积损失服