人工智能系列（二）：人工智能再出发，次优理论下的组合配置与策略构建-.pdfVIP

金 人工智能系列（二） 融 工 次优理论下的组合配置与策略构建——人工智能再出发 程 | 分析师：包赞 S1230518090006 人 baozan@ TEL:021 工 智 能 ◆研 究背景 | 优化问题是金融中基础、不可避免的问题，从均值方差的二次规划开始， 优化问题已经深入到金融领域的方方面面，从大类资产配置到组合优化、从理 论模型下的效用最大化再到实战模型的参数优化，都用到优化技术。而很多优 最小风险组合回测(季度调仓)： 化问题较为复杂，非凸、不连续、不可导、高维、随机、约束过多等问题给数 值计算带来困扰 ，本文提出次优理论并且介绍差分进化算法，通过展示差分进 化算法的良好效果，希望给广大投资者的量化建模带来一丝启示。本文方法对 组合优化、大类配置、FOF 组合构建、智能投顾等领域都会有所帮助。 ◆次优战胜最优 作者在长期建模的经验中斗胆提出金融次优理论，其实金融没有次优理 论，运筹学也没有，只有福利经济学中有过次优理论的描述，文中