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证券研究报告 新三板调研最前线 高盛生物 （872674.OC）：华南区法医 DNA 鉴定龙 头，2018 年上半年营收同比增长100.97% 基本资料 2018.11.26 收盘价（元） - 赵巧敏(分析师) 刘锐（研究助理） 总股本（亿股） 0.14 电话： 020 总市值（亿元） - 邮箱： zhaoqm@ liu.rui1@ 大股东 康贤通 执业编号： A1310514080001 A1310117050003 大股东持股比例 70.59% 报告摘要： 相关报告  华南区法医DNA 鉴定领域龙头，2018 年上半年营收同比增长100.97% 高盛生物成立于2007 年，主要业务为法医物证DNA 检验类产品的销售 1.三分钟带你读懂体外诊断行业（全行业纵览篇） 与服务。公司2018 上半年营业总收入5186.84 万元，同比增长100.96% ，其中 华南区占比超过80% ；归母净利润922.08 万元，同比增长221.99% ；销售毛利 2.和你聊聊IVD 海外龙头的那些事儿 率多年来持续上升，2018 年上半年已达34.26% 。公司主要为各级公安局提供 3.探寻国内IVD 龙头的崛起之路 法医物证DNA 鉴定流程中所需的一整套产品，并提供相应的检测服务，已经 4. 免疫诊断：国内化学发光已成星火燎原之势- 成长成为该领域华南区龙头。公司设计获批的 “单细胞超微量DNA 自动提取 检测工作站”是国内第一台全自动核酸提取仪，成为公司的核心产品。2018 5. 分子诊断: 破解基因密码，探索生命奥秘- 年，公司以7.5 元/股的价格通过定增引入华大基因、达安基因的战略投资， 进一步扩大了公司实力。 6.分级诊疗落地初见成效，基层医疗卫生机构诊  需求、政策与技术的更新拉动180 亿蓝海，国内企业集中在鉴定服务领域 疗量增速反转 法医DNA 鉴定主要用于个体识别、亲缘鉴定、性别年龄鉴定以及法医DNA 7. 罗氏：“制药+体外诊断”，生物医药巨头打造行 库建立四个方面，全国业务总量从2005 年的26.62 万件增至2017 年的227.35 万 业标杆 件，增长了8.54 倍，年复合增长率为19.57% ，潜在市场空间约180 亿元。行业 8. “技术+政策”双轮驱动国产替代，三大细分领 聚集了提供法医DNA 检测仪、试剂盒的众多制造商以及300 多家法医物证司 域闪耀IVD 行业 法鉴定机构，而客户中公检法机关占据了65%。AppliedBiosystems 、Promega 、 Illumina 等海外巨头是国内DNA 检测试剂盒主要的供应商，国内中德美联、基 广证恒生 点认知等国内公司位列第二梯队；在检测仪方面，2013 年GA118-16A 型DNA