第一章 财务管理导论.pptVIP

三、金融环境 金融环境是参与交易的金融机构、作为交易手段的金融工具、为公司资金融通提供场所的金融市场和对金融市场起调控作用的利率所组成的金融体系。 是企业最为重要的财务管理环境因素之一 金融机构 金融工具 金融市场 利率 1、金融机构 中央银行：中国人民银行 政策性银行：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 股份制银行：中国工商银行、中国农业银行、中国人民建设银行、中国银行 股份制银行：招商银行、交通银行、华夏银行、北京银行、民生银行、浦发、广发…… 投资银行：中金、中信、高盛、摩根·斯坦利 非银行金融机构：保险公司、信托公司、信用社、 租赁公司、证券公司、基金托管公司 2、金融工具 （1）金融工具的定义 在信用活动中产生的，能够证明债权、债务关系，据以进行货币资金交易的合法凭证。 是金融市场交易的客体 （2）金融工具的特征 期限性：是指债务人必须全部归还本金前所经历的时间。 流动性：是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。 风险性：是指金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。（市场风险；违约风险） 收益性：是指持有金融工具所能带来的一定收益。 （3）金融工具的种类 按期限分： 货币市场工具（1年以下）—商业票据、银行承兑汇票、可转让大额定期存单等。 资本市场工具（1年以上）—股票、债券 按用途分 为筹资和投资而用—股票、债券、基金、票据、借款合同、可转让大额定期存单等 为保值和投机用— 期货合同、期权合同 3、金融市场 （1）金融市场的含义　　金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。 （2）金融市场的分类金融市场按组织方式的不同可划分为两部分： 一是有组织的、集中的场内交易市场即证券交易所，它是证券市场的主体和核心； 二是非组织化的、分散的场外交易市场它是证券交易所的必要补充。 4.利率 利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。从资金借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。 种类： （1）按利率之间的变动关系 　　基准利率：多种利率并存的情况下起决定作用的利率。西方用中央银行再贴现率，我国用中国人民银行对商业银行贷款利率。　　套算利率：在基准利率确定之后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。 （2）按利率与市场资金供求情况 固定利率 浮动利率 （3）按利率形成机制不同　　市场利率：根据资金市场供求关系，随市场自由变动。　　法定利率：由政府金融管理部门或中央银行确定。 （2）按利率与市场资金供求情况，分为固定利率和浮动利率。 （3）按利率形成机制不同　　市场利率：根据资金市场的供求关系，随市场而自由变动。　　法定利率：由政府金融管理部门或中央银行确定。 2.利率的一般计算公式 利率=纯利率+通货膨胀率+风险补偿率  纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。 通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率。 风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。 　【提示】 （1）纯利率＋通货膨胀补偿率＝无风险收益率。　（2）纯利率＝资金时间价值。　（3）国库券的风险很小，通常用短期国库券的利率表示无风险报酬率（纯利率＋通货膨胀补偿率），如果通货膨胀水平极低，则可以用短期国库券利率作为纯利率（资金时间价值）。 　 * 1.会计学和公司理财的联系和区别 * 1.会计学和公司理财的联系和区别 * 财 务 管 理 授课班级：会09、会G11 　 授课教师：魏 潇 上课时间：周1，第1,2节（1—16周） 周3，第3-5节（1—14周） 课 时：64 学时 学 分： 3 学分 财务管理 课程简介 属于工商管理学科范畴，是应用型的经济管理学科。 会计专业的专业课，也是财政、金融、保险、市场营销等专业的必修课。 本课程以企业资金运动为中心内容，以资金的筹集、使用、耗费、收入和分配为框架，阐述财务管理的基本的概念、管理原则、管理制度等理论问题，以及预测、决策、计划、控制和分析等业务方法。 学科发展历程 Corporate Finance（公司财务）格林 1987 15、16世纪，地中海贸易影响下，理财的萌芽 19世纪中后期，股份制公司出现，财务管理专业化，成为研究对象 我国建国初期，统收统支的财务制度 我国改革开放后，现代公司制企业制度建立，企业自主管理公司财务 财务管理学与会计学 联系： 都属于工商管理学科分支，研究对象都是社会生产 和