污水处理项目融资.docxVIP

一、项目条件 1.基本条件分析 城市污水处理厂作为市政公用设施，根据国家规定其产权必须由政府所有。但由于城市污水处理厂的建设资金数目庞大，由地方财政一次性拨款建设令政府负担困难。污水处理厂的根本目的是保护地方环境，付出合理的成本保证城市的健康可持续发展；而投资者的目的是追求最大的利润和投资回报。 2.具体条件 二、融资方案选择 1.原则 （1）争取适当条件下的有限追索融资 （2）实现项目风险的合理分担 （3）最大限度地降低融资成本 （4）实现发起人对项目较少股本投入 （5）处理好融资与市场安排之间关系 （6）处理好项目投资者的近期融资战略和远期融资战略的关系 （7）争取实现资产负债表外融资 （8）争取实现融资结构最优化（种类、成本、期限最优化） 2.选择模式 由于污水处理厂的产权必须归政府所有，投入资金较大，带有较强的公共服务性质。因此采用BOT模式，可以提高公共服务效率、可以提前满足社会和公众对基础设施的需求、减少政府的直接财政负担，减轻政府借款负债义务、有利于转移和降低风险。 BOT模式优点 （1）减少政府财政压力，避免政府的债务风险 （2）私营机制引入公用项目建设，有利于提高项目的运行效率 （3）项目转交民营机构建设，有利于转移和降低公共部门风险 （4）吸引外资，给项目所在国带来先进的技术水平和管理经验 （5）提供良好的公共设施，满足社会和公众的需求，有利于促进经济的发展 三