国际金融实务chapter2.pptVIP

 第1节 即期外汇交易 一、即期外汇交易的概念 1、概念：又称现汇交易，指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日内办理交割的外汇交易。 2、根据交割日（结算日/有效起息日）的分类： 标准交割日 隔日交割 当日交割 3、惯例： 遇非营业日顺延 交割日须是两种货币发行国的各自营业日 “价值抵偿原则”，即交易双方须在同一时间进行交割。 二、即期外汇交易的报价 双向报价 三、即期外汇市场上的套期保值 例 含义：指利用两个同涨同跌的货币，以关键货币为中介一买一卖，就能够对冲买卖的损益，规避风险。 四、即期外汇市场上的投机操作 利用汇率波动，“低买高卖”。 五、即期外汇交易程序 第2节 远期外汇交易 一、远期外汇交易的概念 1、概念：又称期汇交易，双方成交后并不立即办理交割，而是先行约定各种有关条件（如币种、金额、汇率、交割时间和地点），在未来的约定日期办理交割的外汇交易。 2、与现汇交易的主要区别：交割日在两个营业日以后 3、惯例： 若交割日遇非营业日，顺延。 这月到期的交割日不能跨到下月。 “双底”惯例 二、远期汇率的报价和计算 1、完整汇率报价方式/直接报价方式 含义：直接完整地报出不同期限远期外汇交易的买入价和卖出价。 如，1M USD/JPY=116.40/116.54 例1： 苏黎士：即期： 1USD=1.3920CHF，