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2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为规则交割日和不规则交割日。 规则交割日是指远期期限是整数月的交易，如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月（180天）等。 出于特殊需要，银行与客户也会进行一些特定日期或带有零头日期的远期外汇交易，如1个月零5天等。这种期限的远期外汇交易被称为不规则交割日。 （3）远期外汇交易目的 A套期保值（避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险 ) 指卖出或买入金额相等于一笔外汇资产或负债的外汇，使这笔外币资产或负债以本币表示的价值避免遭受汇率变动的影响。 B投机获利 指根据对汇率变动的预期，有意持有外汇的多头或空头，希望利用汇率变动来从中赚取利润。 *外汇套期保值与外汇投机的区别在于： 套期保值者是为了避免汇率风险而轧平对外债权债务的头寸，而投机者则是通过有意识地持有外汇多头或空头承担汇率变动的风险。 （4）远期汇率的报价 ①直接远期报价法：与现汇报价相同，即直接将各种不同交割期限的期汇的买入价与卖出价表示出来。 *日本、瑞士采用。 ②差额表示法：即标出远期汇率和即期汇率的差额 A:以升水、贴水、平价表示方法 *远期差价有升水、贴水、平价三种。 升水（at premium）表示期汇比现汇贵 贴水（at discount）表示期汇比现汇贱， 平价（at par），表示两者的汇率相同。 *其计算方法是： 直接标价法下： 远期汇率=即期汇率十升水； 远期汇率=即期汇率一贴水。 间接标价法下： 远期汇率=即期汇率一升水； 远期汇率=即期汇率十贴水。 4、汇率的决定与变动Determinant of Exchange Rate 汇率的决定基础 （1） 金本位制下的汇率各国金铸币都有固定的含金量。 黄金输送点――铸币平价加上各项费用为黄金输出点，铸币平价减去各项费用为黄金输入点，汇率围绕铸币平价在输送点之间波动。 铸币平价 Mint Par 两种货币的含金量对比叫铸币平价。 但外汇市场买卖时的价格在黄金输送点内波动。黄金输送点=铸币平价±运费 $4.8665 +0.03 -0.03 $4.8965　美国购买黄金运往英国 $4.8365　用英镑购买黄金运回美国 （2）纸币流通制度下黄平价金 30年代大危机彻底冲跨了金本位制，各国相继实行纸币流通制度。在纸币制度下，各国政府都以立法形式规定本国单位纸币代表的金量，即“黄金平价”；两种货币的黄金平价之比应该是决定汇率的基础。 在战后布雷顿森林体系下，因各国货币都与美元保持固定汇率，且美国政府允许各国央行以1盎司等于35美元的官价向美国兑换黄金，所以此时决定汇率的基础还是“法定金平价”，因而汇率仍较稳定。 购买力平价 在布雷顿森林体系瓦解后，由于汇率完全自由浮动、黄金非货币化和纸币自然贬值，法定的纸币代表的金量与其实际代表的金量严重脱节。 决定纸币汇率的基础就不是法定金平价之比（法定金平价已徒有虚名，各国一般也不再公布），而是纸币实际上代表的价值（或购买力）之比。 5、影响汇率变动的影响因素 国民经济宏观状况和经济实力 宏观调控政策（汇率政策）与货币利率差异 国际收支 主要经济数据 （物价水平） 市场预期 国际性重大突发事件的冲击 通货膨胀 6、汇率变动的影响 汇率变动对国际收支的影响 进出口贸易 非贸易收支 资本流动 国际储备 汇率变动对国内经济的影响 物价水平 就业及资源配置 汇率变动对世界经济的影响 7、汇率制度 汇率制度（Exchange Rate System），又称汇率安排（Exchange Rate Arrangement），是指一国货币当局对本国汇率水平的确定与汇率变动方式等问题所作的一系列安排或规定。 （1）汇率制度的类型 固定汇率制度（Fixed Exchange Rate System） 浮动汇率制度（Floating Exchange Rate System） 固定汇率制度 概念:固定汇率制度就是两国货币比价基本固定，或把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围之内。 主要类型 金本位货币制度下的固定汇率制度 以美元为中心的固定汇率制度 两种固定汇率制度的对比 制度产生的基础 调节机制 稳定程度 内在价值 固定汇率的调节手段 采用贴现政策 动用国际储备 实施外汇管制 直接输出黄金或举借外债 法定贬值 浮动汇率制度 概念：一国货币当局不在规定本国货币与外国货币比价和汇率波动的幅度，货币当局也不承担维持汇率波动界限的义务，而听任汇率随外汇市场供求变化自由波动的一种汇率制度。 浮动汇率制度的