第三章 外汇风险及.ppt

第三章 外汇风险及其控制 3.1 外汇风险概述 一、外汇风险的概念 外汇风险是指由于汇率波动而使一项以外币 计值的资产、负债、盈利或预期未来现金流 量的本币价值发生变动而给外汇交易主体带 来的不确定性。 外汇风险有两个结果：获得利益或遭受损失 二、外汇风险的类型 1.企业外汇风险的类型 （1）交易风险：由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 ①商品或劳务的进出口中，在装运货物货提供劳务后，货款或劳务尚未收支这一期间，汇率变化产生的风险。 签约时汇率高于结算时汇率，出口方遭受损失；签 约时汇率低于结算时汇率，进口方受损。 案例一 我国某公司2月1日从日本进口一批家电，价 值100万USD，8月1日付款。签约时汇率为 USD/JPY=123.10，USD/RMB=8.2300。8月 1日交割时汇率变化， USD/JPY=116.20， USD/RMB=8.2330。请计算中日双方面临的 外汇风险。 进口商损失：3000RMB 出口商损失：690万JPY ②以外币计价的国际信贷活动，在债权债务未清偿前所存在的风险。 汇率上升，对债权人有利；汇率下降对债务人有利。 案例二：中国国际信托投资公司在东京发行200亿日 元武士债券，期限为10年。当时汇率为 USD/JPY=202.30。10年后，债务清偿时汇率变为 USD/JPY=124，问该公司损失多少？ 损失