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第九章 异方差时间序列模型 Contents 第一节 问题的提出 第二节 ARCH模型 第三节 GARCH模型 第四节 其他GARCH模型 四、ARCH模型检验（EViews操作案例） 1995.1-2000.8日元兑美元汇率值（1427个）序列（JPY）见图。极小值为81.12日元，极大值为147.14日元。其均值为112.93日元，标准差是13.3日元。1995年4月曾一度达到81.12日元兑1美元。1998年8月达到147.14日元兑1美元。JPY显然是一个非平稳序列。JPY的差分序列D(JPY)表示收益，见图9.2。因为D(JPY)是平稳序列，用D(JPY)建立时间序列模型。 通过相关图和偏自相关图分析，应该建立AR(3)或MA(3)模型。建立AR(3)模型如下： (2.0) (-3.3) R2=0.01，DW=1.91，Q(15)=8.6 方法1：通过Q检验考察AR(3) 模型中是否存在自回归条件异方差。 方法2：ARCH的LM检验。 在均值方程估计窗口，选ARCH的LM检验。用1阶检验式检验。 (9.4) (9.9) R2=0.0643,T=1423 方法3、4：自回归条件异方差的F检验和LR检验。 用参差平方序列1阶自回归检验式做参数约束的F检验和LR检验 例 中国CPI模型的ARCH检验