债券招标理解精资料.docVIP

债券招标理解 一、荷兰式招标（单一价位招标） 主要用于金融债招标。 关键点 （1）标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期发行价格，各中标机构均按发行价格承销。 （2）一般设定利率步长：0.01%，每标位最低投标量：1000万元，每标位最高投标量：100000万元； （3）一般投标人可在25个标位内进行不连续投标，最高有效投标价位与最低有效投标价位之间所包含的价位点不超过25个标位。 实例： 以2010年国家开发银行（第二十九期）金融债券为例进行具体说明，本次招标采用的是荷兰式利率(单一利率)招标，招标结果如下： 券名称 10国开29 债券代码 100229 招标书编号 PBCBIAS01755 计划发行总量（万元） 1500000 缴款总金额（元） 15,000,000,000.00 实际发行总量（万元） 1500000 基本承销总量（万元） 0 招标总量（万元） 1,500,000 应投家数（家） 76 投标家数（家） 47 投标笔数（笔） 111 有效笔数（笔） 111 无效笔数（笔） 0 有效投标总量（万元） 1,687,000 最高投标价位 3.2400 最低投标价位 2.7000 中标总量（万元） 1,500,000 中标家数（家） 39 中标笔数（笔） 98 - - 最高中标价