企业财务会计分析方法(ppt 20页).pptVIP

会计分析 从财务报表到企业分析 盈余管理 企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择便其效用最大化或便企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。 为了获得某种私人利益（而并非仅仅为了中立地处理经营活动），对外部财务报告进行有目的的干预。 盈余管理 改变盈余水平 改变盈余构成 改变盈余趋势 改变盈余水平 1、合法手段——改变会计方法和会计估计 方法——如收入确认、存货计价、折旧方法、投资核算、应收帐款坏帐、存货跌价损失准备、投资减值准备等 影响——数据不具可比性，而且影响可能很大 辽通化工改变折旧方法，影响当年利润4600万元，追溯调整6500万元 南洋实业将加权平均法改为FIFO，利润增加2474万元。 改变盈余水平 2、非法手段-错误使用会计原则 收入确认原则 望春花与厦门祥业房地产公司共同开发长途客运站，5年无经营，对方赔偿1221万元（只有221万元到帐），记入营业外收入，使ROE从3.4%提高到6.5%。 深招港的一处楼盘在尚未办理法律手续之前就确认收入，增加净利/4500万元。 费用确认原则 费用转为成本推迟确认 东北药将2128万税金记入成本，将公司亏损虚构为盈利1995万元 划分资本性支出与收益性支出原则 民族集团对已交付使用的在建工程资本化的利息不计提折旧，达到50万元赢利。 赛格中康将3800万元的残次品损失记作待处理财产损失 闽闽东将工资直接冲减累计应付工资。 调解股权投资比例 上海汽车19%变20%，小天鹅20%变19% 改变盈余水平 安排交易 1. 与大股东的交易： 关联购销： 工益股份97年每股收益从0.0997上升到0.2624，是因为销售给控股公司的钢锭售价每吨提高200元；99年其控股公司不景气，工益股份就业绩大滑坡。其控股公司欠款占应收帐款总额的65-80%。 兴澄股份毛利率42%，丰华圆珠22%，有研硅股向第一大股东的销售占57.63%。 济南轻骑从上市开始就通过母公司销售产品，因此被母公司占用大量资金，到2000年底，已经累计达到25.8亿，同时担保6亿。 2、资产租赁、委托经营与费用支付 土地使用权、商标权使用权、辅助生产设施使用权 齐鲁石化每年向大股东支付6525万的社区管理费 棱光实业花1.6亿从恒通收购电能仪表公司，再托管获得每年保证不低于2193万元利润，1998年1－11月该公司税后利润仅1102万元，恒通又以2.21亿回购该公司全部股权 猴王集团从母公司购买的11家焊材厂售后租回给母公司 新的租赁准则对售后租回递延处理 新的资产托管准则要求必须实际提供服务，而且超过银行利率10%的部分确认为资本公积。 3、无形资产交易：利用无形资产转移利润或现金 中储股份99年以525元/平米出售19天前从母公司手中以5元/平米购买的土地使用权，获利8800万。 2000年多家公司通过买卖商标权操纵利润或转移资金。厦华电子以3.3亿受让母公司价值8.2亿的商标权，支付1.75亿现金，其余部分冲抵应收账款。上菱电器由母公司承担4757万元广告费。五粮液向大股东支付的商标权使用费为9318万元 上菱电器由母公司承担4757万元广告费。五粮液向大股东支付的商标权使用费为9318万元 新的会计准则与规定 非货币交易准则 按照换出资产的账面价值确认换入资产的入账价值 关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定 上市公司与关联方之间的交易，如果没有确凿证据表明交易价格是公允的，对显失公允的交易价格部分，一律不得确认为当期利润，应当作为资本公积处理，在“资本公积”科目下单独设置“关联交易差价”明细科目进行核算，这部分差价不得用于转增资本或弥补亏损。 关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知 总额、净额、收入任意一项超过当年利润50% 超过70%要经过发审委，1年后方能增资，独立经营三年以上方能模拟计算 改变盈余构成 目的 增加盈余的稳定性 节税 避免对盈利预测的修正说明 影响： 虽然使信息失真，但客观上反而会提高赢利的可预测性 改变盈余趋势 利润平滑income smoothing 目的 增加盈余的稳定性 节税 避免对盈利预测的修正说明 影响： 虽然使信息失真，但客观上反而会提高赢 利的可预测性 Big-bath accounting 会计分析1 Step 1 ：确认关键的会计政策Key accounting policies ? 从企业战略分析来看，一企业的行业特征和其竞争战略决定了其成功和风险 ? 财务报表分析的目的之一就是评价企业的成功和风险管理的成果 ? 因此，会计分析就是要分析与评价企业所选择的会计方针和会计估计，以衡量其关键的因素和风险 租赁业：对租赁期满租赁设备的残值做出准确预测 银行业：利息和信贷风险管理 零售商：存货管理 竞争产品制造商：研发费