《4、利息与利率》-精选课件(公开).pptVIP

SM—CUMT 金融学课件 SM—CUMT 金融学课件 金融学 利息与利息率 第一节 利息的本质 一、 利息的定义 借款人支付给贷款人的超过借贷本金额的那部分价值额。 占有货币使用权的报酬或代价。 真正意义上的利息：资本主义的利息。 二、 利息的来源及本质 高利贷：奴隶、小生产者的全部剩余劳动甚至一部分必要劳动。 资本主义利息：剩余价值的特殊转化形式。 (一) 来源分析 商品货币经济→货币资本的闲置和需求(所有者不同)→资本所有权与使用权分离。 职能资本家真实地占有货币资本，拥有其使用权： 货币资本→真实资本→生产过程→保值、增值→利润 企业主收入 利息 借贷资本→资本商品（利息——借贷资本的价格 ） 小结：市场经济→货币成为资本→借贷资本成为资本商品→资本所有权与使用权分离→货币资本家与职能资本家的对立→利息产生的经济基础 。 (二) 对本质的分析 借贷资本的特殊运动形式： G—G—W—P—W′—G′—G′ 表面上，利息是资本的价格。 把利息视为资本的价格的不合理性：违背了价格是价值的货币表现的原理。 利息表现的不是借贷资本商品的价值，而是其特殊使用价值的报酬。 问题：这种“使用价值”是什么? 借贷资本家与职能资本家都把同一货币当作资本执行职能：资本取得了双重存在→双方都可以参与平均利润的分割。 小结： ① 利息来源于劳动者创造的价值； ② 利润分割为两部分: 企业主收入——资本使用权的报酬 利息——资本所有权的报酬 ③ 利息的形式与内容的关系：利息表现为借贷资本商品的价格，实际上则是借贷资本商品特殊使用价值的价格。 三、西方学者对利息本质的认识 威廉·配第(1633-1687)英古典政治经济学的创始人 利息是“因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬” 纳思·威廉·西尼尔(1790-1864)英资产阶级经济学家 工资是工人劳动的报酬，利润则是资本家节欲的报酬。而利息是总利润的一部分，因此利息就是借贷资本家节欲的结果。 （“节欲”：牺牲消费→储蓄→资本 ） 凯恩斯(1883-1946) 所谓利息，是在一特定时期以内，放弃周转灵活性的报酬。 第二节 利息率及其决定因素 一、利息率（“利率”）的定义 一定时期内利息额与贷出资本额(本金)的比率。 （一）表现形式： (1) 一般表达形式： （一）表现形式： (2) 利息占利润的比例 eg.年利润率为30%，利息占利润的比例为1/3，则年利率=年利润率×利息占利润的比例=30%×1/3=10% 反映利息的来源——对利润的分割，决定于两个因素：利润率和分割比例。→利率的理论上限是平均利润率(总利润率)，理论下限是零。 利率总水平与平均利润率成正比，还取决于分割比例，这个比例取决于资本贷出者(借贷资本家)与借入者(职能资本家)之间的竞争。(“偶然的”、“纯粹经验的”) 。 (二) 基本特征 1、可变性：是一个变量。 2、有限性：利率变动在平均利润率与零之间。 3、可调节性：利率决定的客观内容可表现为主观约定，尤其是分割比例。→在一定限度内可主观调节利率。国家调节利率，实质是企业与银行之间的一次利益再分配(调整)。 4、平均利息率有一定稳定性：一段时期内生产力水平决定平均利润率→平均利息率 。 二、 利息的计算公式 方法：单利和复利 单利计算公式： I=P·r·n S=P(1+r·n) eg.为期5年，年利率为6%的10万元贷款。 I=100000×6%×5=30000 S=100000×(1+6%×5)=130,000  评价：手续简便，有利于减轻借款人的利息负担。(一般适用短期借贷) 复利：计算利息时，按一定期限(如一年)，将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算。 公式： S=P(1+r)n I=S-P 上例按复利： S=100000×(1+6%)5=133822.56 I=133822.56-100000=33822.56 △I =33822.56-30000=3822.56 评价：强化资金时间观念，促进资金使用效益提高。（适用长期、大额借贷。） 补充： 年金、现值、终值（概念及计算） 三、 利息率的种类 (一) 市场利率、官定利率、公定利率 市场利率：在借贷货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利率。 官定利率：一国政府通过央行确定的利率。