志晟信息（832171）智慧环保智慧医保双轮驱动、业绩高.PDFVIP

软件和信息技术服务业 证券研究报告 | 新三板公司研究 志晟信息(832171.OC) 志晟信息（832171 ）：“智慧环保+智 慧医保”双轮驱动、业绩高增长仍可 期 2016 年05 月05 日 投资要点 领先 IT 服务集成商转型“智慧城市”、收入业绩双双高速增长 河北志晟信息技术股份有限公司于2004 年3 月成立，是廊坊市IT 系统集成 当前价： 领先服务商，正在大力拓展“智慧城市”项目已结硕果。2015 年3 月在新 目标价： 三板挂牌。公司董事长穆志刚及配偶阎梅持83.91%股权为公司实际控制人。 2015 年7 月以3 元/股发行467 万股募集资金1340 万元。2015 年 10 月变 分析师：付立春 成更为做市转让方式。太平洋证券、联讯证券为公司提供做市服务。2015 执业编号：S0300515120001 年营业收入增长达64%、97.3% 的收入来源于集成和租赁。 电话：010 邮箱：fulichun@ 传统IT 集成服务业务竞争力强、稳步增长仍可期 研究助理：王保庆 电话：010 公司 IT 集成服务以信息系统集成为核心，配套硬件电子设备销售为基础， 邮箱：wangbaoqing@ 提供相关系统解决方案及服务。目前主要向廊坊市政府机构、教育机构及其 他企事业单位提供 IT 集成服务。2015 年，公司的前五大销售客户中，四家 股价相对市场表现(近12 个月) 为教育系统的中小学等。公司业务竞争能力强，稳步增长仍可期。 13%  “智慧环保+智慧医保”双轮驱动、打造领先“智慧城市”服务商 -4% -20% 廊坊市是河北省首批智慧城市建设试点之一，住房城乡建设部首批智慧城市 -37% 试点之一，智慧城市建设起步早、发展快。目前，公司纷纷中标廊坊市广阳 -53% 区、安次区、开发区等环保监测网格化项目，累计中标金额达近2000 万。 15/10 15/12 16/01 16/03 16/05 2015 年公司与廊坊市医疗保险管理中心签署战略合作框架协议，并被确定 三板做市 志晟信息 为唯一战略合作伙伴。公司、医保中心和医院三方合作推进医院就诊卡及社 资料来源：联讯证券研究所 保卡融合和医疗大数据平台建设。 资产并购促进公司战略转型、创业孵化企业已开展业务 2015 年10 月，公司拟以增资扩股的方式中创晟业（北京）资本管理有限公 司8.33% 的股权。同时，公司拟设立全资子公司志晟资产管理（河北）有限 公司，促进公司战略转型及互联网+业务创新模式的确立。2016 年1 月，公 司投资创建的志晟互联网+创客中心已于近期正式开展孵化业务公司。 盈利预测与估值 基于公司业务发展等假设，我们预计公司 2016-2018 年的EPS 分别为0.32