一级建造师考试《工程经济》重点汇总讲课教案.ppt

基本公式 一次支付类型 （1）复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公式） （2）复利现值公式 （一次支付现值公式） 1 2 3 4 …… n F P A …… 等额分付类型 （1）等额分付终值公式（等额年金终值公式 （2）等额分付偿债基金公式（等额存储偿债基金公式） 等额分付类型 （3）等额分付现值公式 （4）等额分付资本回收公式 （A/P，i，n）=（A/F，i，n）+i 推导： 第二章 现金流量与资金时间价值 (2)复利计算公式使用注意事项 1）本期末即等于下期初 2）P是在第一计息期开始时（0期）发生 3）F发生在考察期期末，即n期末 4）各期的等额支付A，发生在各期期末 5）P发生在系列A的前一期 6）系列的最后一个A是与F同时发生 7）PG发生在第一个G的前两期； A1发生在第一个G的前一期 第二章 现金流量与资金时间价值 （四 ）名义利率与实际利率 1. 名义利率 r是指计息周期利率i乘以一个利率周期期内的计息周期数m所得的利率周期利率，即r=i×m 年利率为12％，每年计息12次——12％为名义利率，实际相当于月利率为1％。 第二章 现金流量与资金时间价值 （四）名义利率与实际利率 2. 实际利率 年利率为12％，每年计息1次——12％为实际利率 第二章 现金流量与资金时间价值 设：P—年初本金， F—年末本利和， L—年内产生的利息， r—名义利率， i—实际利率， m—在一年中的计息次数。 则：单位计息周期的利率为r/m， 年末本利和为 在一年内产生的利息为 据利率定义，得 第二章 现金流量与资金时间价值 （四）名义利率与实际利率 现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表 第二章 现金流量与资金时间价值 年名义利率(r) 计息期 年计息次数(m) 计息期利率(i=r/m) 年实际利率(ieff) 10% 年 1 10% 10% 半年 2 5% 10.25% 季 4 2.5% 10.38% 月 12 0.833% 10.47% 日 365 0.0274% 10.52% （四）名义利率与实际利率 从上表可以看出，每年计息期m越多，ieff与r相差越大。所以， 在进行分析计算时，对名义利率一般有两种处理方法 (1)将其换算为实际利率后，再进行计算 (2)直接按单位计息周期利率来计算，但计息期数要作相应调整。 第二章 现金流量与资金时间价值 一次支付现值因子 [例2-5]某人希望5年末得到100000元资金,年利率i=6%,复利计息,现在他必须一次性存款多少元? 解] P=F(1+i) -5 = 100000×(1+0.06) -5 =74725.57(元) 注意:正确选取折现率 注意现金流量的分布情况 第二章 现金流量与资金时间价值 §2-2 资金的时间价值 3. 多次支付的情形 等额 At=A=常数 等差 At=A1+(t-1)G 等比 At=A1(1+j)t-1 P=∑At=(1+i)-t 第二章 现金流量与资金时间价值 4 等额系列现金流量 （1）终值计算（已知A求F） 第二章 现金流量与资金时间价值 等额多次支付利息公式 等额多次支付复利因子 F=A（F/A，i，n） [例2-6]若某人10年内,每年年末存入银行1000元,年利率8%,复利计息,问10年末他可以从银行连本带利取出多少钱? 解] F=A[(1+i) n – 1]/i=14486.6(元) 第二章 现金流量与资金时间价值 （2）现值计算(已知A，求P) P=F(1+i) –n =A[(1+i) n-1]/[i(1+i)n] 第二章 现金流量与资金时间价值 [例2-7]某人期望今后5年内每年年末可以从银行取回1000元,年利率为10%,复利计息, 他必须现在存入银行多少元? 解] 根据P=A[(1+i) n-1]/[i(1+i)n] =1000×3.7908 =3790.8 (元) 第二章 现金流量与资金时间价值 （3） 资金回收公式(已知P，求A) A=P[i(1+i)n]/[(1+i) n-1] 第二章 现金流量与资金时间价值 [例2-8]若某人现在投资10000元,年回报率8%,每年年末等额获得收益,则每年应收回多少元? 解] 根据A=P[i(1+