资产配置结构在穿透前后对比.pdfVIP

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2019-11-30 发布于天津
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资产配置结构在穿透前后对比.pdf

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2019 SUNSHINE 偿二代二期工程市场风险最低资本课题分享刘鑫�2019年6月本材料对偿二代二期工程的介绍尚在讨论阶段，随着偿二代二期工程进度的推进，相关方法和参数均可能有调整，敬请持续关注。目录 CONTENTS 1 整体方案介绍 2 穿透计量规则 3 测试实证分析 4 后续工作安排整体方案介绍 01 总体原则前导研究具体任务建议方案总体原则 GUIDELINEST 具体任务 ASSIGNMENT 前导研究 RESEARCH 监管规则 01 02 03 04 建议方案（1/3） PROPOSALS 现行规则分析方案建议资产分类的界定不够清晰；创新产品无法按规明确定义资产类别和范围资产分类采取枚举法则及时归属，各公司主观理解不同，不利于统采用“正面清单+兜底条款” 一监管通过建立应急专家工作小组等形式及时处理新问题最低资本与实际资本的计量规则脱钩，前者以风险实质为导向衡量真实风险水平，后者以会计分类为主要原则。建议基础资产的风险暴露口径以公允价值（市值）为准； 1 资产风险分类穿透后，底层资产如果是有活跃公开市场的基础资产如股风险暴露与实际资本认可资产的认可价未考虑杠杆放大和增信措施对风险暴露的影响；票、债券等，按照市值计量；无活跃市场报价或市场活跃值计量口径基本一致，特殊规定除外未对穿透后的风险暴露计量进行界定度较低而无法获取合理报价的，股权投资与投资性房地产的风险暴露以认可价值为准，其他资产原则上以成本法计量的账面价值为准，也可采用可靠估值技术确定的公允