投资条款清单详解培训教案.pptVIP

投资条款清单（term sheet）详解;一、Term Sheet背景介绍;一、Term Sheet背景介绍;重点条款目录;Term sheet 条款的维度;一、融资额、作价及融资工具;购买价和初始估值: 购买价代表投资前全面稀释公司估值人民币【】万元、投资后全面稀释公司估值人民币【】万元，估值的依据为公司提供的盈利预测。交割完成后公司的股权结构表附后。 按照业绩调整条款（见下文），初始估值可以向下调整。  ;解读;2、融资工具的选择：可转换优先股、可转换债券。 可转换优先股与现行法律体系是否存在冲突？ 1992年5月15日国家体改委发布过《股份有限公司规范意见》（下称《规范》），其第23条规定“公司设置普通股，并可设置优先股。” 2006年出台的新《公司法》第132条规定：“国务院可以对公司发行本法规定以外的其他种类的股份另行作出规定。”点评：实践中，对于存在争议的概念，可以享有其实而不用其名。;二、估值调整条款;条款示例;案 例：对赌协议第一案（海富投资Vs甘肃世恒）;　2010年12月31日，兰州市中级人民法院对此案作出了一审判决，判定增资协议中的对赌条款无效，驳回海富投资的所有请求。海富投资对一审判决不服，随即提起上诉。 　　2011年9月29日，甘肃省高级人民法院对此案作出二审判决。甘肃省高院依旧认为对赌协议无效，同时判定甘肃世恒返还188