新三板与中小企业私募债业务简介.pptVIP

2012.06; ;;新三板简介;挂牌制度：不同于主板、创业板的“核准制”，代办系统挂牌实行“备案制”；【披露要求一样，但不做实质性审核】 督导制度：主板、中小板、创业板的持续督导是有时限的，而代办系统要求券商终身督导；【督促券商推荐优质企业挂牌】 新股发行：IPO即首次公开发行并上市，上市前必须向公众发行新股，而新三板挂牌不能在挂牌同时发行新股，只能在挂牌后定向增发（目前规定不超过20个增发对象）；【亦优亦劣-自主性较强】 股份转让：挂牌公司股份转让须通过代办股份转让系统报价转让。;定位不同：老三板是主要针对退市公司，退市企业仍属于公众公司，而新三板是为发展初期的高科技企业、中小型企业服务的，挂牌企业属于非公众公司（为与非挂牌企业相区分，也有称准公众公司）； 功能不同：老三板只是为退市公司的股东提供一个推出渠道，并没有融资功能，而新三板挂牌不只是提供流通转让平台，还能在挂牌后向定向增发； 股份转让方式不同：老三板的股票代码为400XXX，股份转让采用集合竞价的方式，根据公司信息披露情况的不同每周转让1、3、5次，而新三板的股票代码为430XXX，目前采用协议转让的方式。;依据《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》相关规定，现行的新三板挂牌条件为： 1、存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算； 2、主营业务突出，具有持续经营能力； 3、公司治理结构健全，运作规范； 4、股份发行和转让行为合法合规； 5、取得当地人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函； 6、协会要求的其他条件。;挂牌条件与IPO条件对比;二、实务篇——如何开展新三板业务;;1.1-增加企业融资渠道;1.1-增加企业融资渠道-债权融资;1.1-增加企业融资渠道-债权融资;1.1-增加企业融资渠道-债权融资;1.1-增加企业融资渠道-债权融资;1.1-增加企业融资渠道-股权融资;1.1-增加企业融资渠道-股权融资;1.1-增加企业融资渠道-股权融资;1.1-增加企业融资渠道-股权融资;1.1-增加企业??资渠道-股权融资;全国统一市场 新三板作为全国统一场外市场，通过市场价格反映公司股份的价值，方面使得股东持有股份的价值得到充分反映，另一方面解决了投资者的退出渠道问题。 目前新三板交易基本与主板交易无异： (1)、新三板账户与深交所账户合并，即持有深交所账户即可进入新三板进行交易； (2)、电子化报盘，即投资者可通过主办券商的客户终端自动报盘； (3)、主办券商客户终端行情显示。投资者可以44家主办券商遍布全国的营业网店或通过行情软件方便地查看报价、成交等信息。 (4)、实现定价委托功能，可以直接定价委托成交。;1.3-反映挂牌公司的股份价值;;;;;;;3-新三板挂牌业务流程-总体流程图;;;;; ;;;中小企业私募债;中小企业私募债;中小企业私募债;中小企业私募债;中小企业私募债