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民间机构期指套利交易解密：大资金、租专线、上系统 投资者做股指期货套利交易，在满足资金门槛、技术门槛和策略经验门槛情况下，其最底层物理平台基础条件的优劣，将是影响套利效率的关键因素，而它最容易被投资者忽略，这也是区分专业套利机构的重要标志。 股指期货上市仅三天，其交易量和波动性已令市场惊叹，同时，当中孕育巨大套利机会，更受到了专业投资机构的高度关注。据统计，在股指期货上市当日，嘉实沪深300LOF、180ETF、深100ETF成交放出巨量，分别较前一交易日增长141%、389%、76%。市场人士认为，在目前基金、券商等特殊法人机构尚无法参与股指期货套利情况下，已有民间私募机构率先试水。 带着几分好奇，记者对摩旗投资公司总经理助理徐峰进行了专访。据了解，该公司近几年在ETF套利上声名显赫，自主开发的ETF套利系统在证券市场的占有率在70%左右。而该公司在2006年起就为期指套利做好了准备，并在期指上市首日参与了交易。 目前参与套利的投资者不多 记者：现在市场认为，股指期货套利机会很大，参与套利资金也很多。那么，真实情况是怎样的？ 徐峰：从上市初期情况来看，套利机会确实存在，而且最高出现了30%左右的年化收益率。我们公司采用自行开发的ATF股指期货程序化套利系统，在上市当天半个小时内就已下单，持仓平均锁定年化收益接近20%。 据我们观察，从整个市场套利交易情况来看，实际进场参与的人并不