融资融券业务相关法规简介( 65张).pptVIP

基本概念之间的关系 客户对公司融资融券所生债务的担保，为投资者信用资金帐户和信用证券帐户内的所有资产。 担保物 保证金 =现金+可冲抵保证金证券 标的证券 投资者融入资金或证券时，公司向投资收取一定比例资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵。 投资者融入资金可买入的证券和公司可对投资者融出的证券。 用证券充抵时，还需乘以折算率。 担保物、保证金和标的证券关系图示 《上海（深圳）证券交易所融资融券交易试点实施细则》 融资融券相关的重要概念 融资融券交易业务流程 融资融券业务信息披露及风险控制 沪深两市融资融券业务流程 基本流程 客户征信 签署合同及风险揭示书 客户开立信用证券、资金帐户 客户提交担保物 证券公司评估授信 客户进行融资融券交易 ?客户偿还融资与融券债务 结束融资融券信用交易 ?融资买入 ?融券卖出 主动偿还 被动偿还 卖券还款 直接还款 买券还券 直接还券 强制平仓 未偿债务追索 业务流程——投资者征信调查 投资者提交融资融券业务资格申请后，公司将对投资者进行征信。 征信内容主要包括：投资者基本面、财产与收入情况、证券投资经验和风险偏好、信用记录四个方面。 投资者准入（证监会窗口指导意见） 投资者准入（限制性规定） 具有下列情形的客户不得申请融资融券业务： 证券投资经验不足，缺乏风险承受能力（这一点要求各证券公司自行把握衡量方法和尺度） 在证券公司开户期间有重大违约记录，有司法机关和监管机构稽查记录； 证券公司的股东、关联人 证券公司的从业人员 存在重大违规记录、尚在市场禁止或限制期内的客户 证券业协会记录在案的黑名单客户 现役军人、持军人证和武警证的人民武装警察 业务流程——签订协议及开立信用账户 获得融资融券授信额度的投资者，由营业网点通知投资者到营业网点柜台签定融资融券合同及风险揭示书，办理信用证券账户开立手续和到商业银行开立信用资金账户。 投资者应足额转入担保物，经确认后激活账户，即可进行信用账户内融资融券交易及普通交易。 投资者 信用证券账户 以信用账户内资金、证券作为担保 提交融资买入委托 证券公司 提交融资 买入申报 标志“融资” 交易所 清算数据 结算公司 证券公司融资专用资金账户垫付 融资买入证券，计入投资者信用证券账户 融资买入流程 融券卖出流程 投资者 信用证券账户 以信用账户内资金、证券作为担保 提交融券卖出委托 证券公司 提交融券 卖出申报 标志“融券” 交易所 清算数据 结算公司 融券卖出所得资金划入投资者信用资金账户 证券公司融券专用证券账户垫付证券 直接还款 投资者将现金直接划转至证券公司融资专用账户。 卖券还款 投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，必须优先偿还其融资欠款。 与普通卖出申报操作类似，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。 强制平仓 与卖券还款操作类似，但融资强制平仓的卖出申报由证券公司发起，申报同时需注明“融资”和“强制平仓”标识。 融资交易的了结 直接还券 投资者通过结算公司非交易过户指令将证券直接划转至证券公司融券专用账户。 买券还券 融券卖出所得资金除买券还券以外不得它用； 与普通买入申报操作类似，但指令应标注“融券”标识，结算时投资者买入证券划转直接至证券公司融券专用证券账户。 强制平仓 与买券还券操作类似，但融券强制平仓的买入申报由证券公司发起，申报同时需注明“融券”和“强制平仓”标识。 融券交易的了结 融资融券交易流程 融资交易 融券交易 融资买入 直接还款 卖券还款 融资买入强制平仓 融券卖出 直接还券 买券还券 融券卖出强制平仓 “开仓” “平仓” “开仓” “平仓” * 关于强制平仓 投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，会员应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。 会员根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照本所规定的格式申报强制平仓指令，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标识等内容。 注意事项： 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。 融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外。 融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。 未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得它用。 投资者在交易所从事融资融券交易，融资融券期限不得超过6