2013年金融工程与衍生品3季度策略会：量化择时配置与金工研究展望.pdfVIP

量化择时配臵与金工研究展望 国泰君安证券2013年金融工程与衍生品3季度策略会 证券研究报告 2013年8月18 日 刘富兵 （分析师） 邮件： liufubing@ 电话： 021 证书编号： S0880511010017 1 投资要点 地震模型最新预测  地震模型认为，创业板在结束8月16日这波短调后，将继续向上走，创新高，高点在20-60个交易日后  对于大盘，地震模型认为，自2448点以来的下跌大概率没有结束，下跌趋势至少延续到9月中上旬。 我们能打败最好的行业吗  自06年至今，最好的行业能跑出6倍的收益，而我们的行业配臵策略在不考虑交易成本的情况下，每 天调整，能跑出近200倍的收益。  即便考虑万五的单边交易成本，千一的交易印花税，我们的行业配臵策略与最好的行业基本能持平。  策略的核心思想是利用机器学习的相似性匹配原理：假设历史是可以重复的，利用机器自我学习机制， 寻找所谓“相似集”，分析其后一期的历史走势，并通过最优化方法得出当前组合配臵的最优权重。  2013年是适合相似匹配的行