金融工具相关知识.ppt

章金融工具 ;本章框架;第一节 货币市场工具;2、美国货币市场工具;金融工具分类;金融体系;三、我国的“三票一卡”;1、本票;按发行主体本票可分为：商业本票和银行本票;2、汇票(Commercial Bill of Exchange )：;商业承兑汇票和银行承兑汇票;背书;3、支票（check）：?;四、央行票据和企业短期融资券;第二节 股票;二、股票;三、股票的分类;第三节 债券;;二、债券分类;;;三、债券与股票异同;第四节　期货和期权;一、金融衍生产品含义和类型;主要类型;远期合约保护双方都免受价格波动;非标准化的远期合约流动性不足;远期合约标准化后投资者只需关注价格;1、期货合约实际上就是标准化的远期合同;3、只有很少的商品有期货市场;4、期货与远期的不同之处;四、期货交易机制;1）现货价格与期货价格;期货价格和现货价格的关系;交割日的期货价格和现货价格相等;2）空头与多头-农户与加工厂;设在3月1日时，双方成交5月交割的大豆期货价格2000元/吨;一方的盈利额必定是另一方的亏损额，是零和博弈;3）对冲;例：多头的对冲;期货交易很少进行实物交割;4）保证金制度;5）每日盯市：每天清算多空双方盈亏;例;期货交易的杠杆机制;维持保证金;维持保证金控制交易风险;2、由上总结：期货交易过程;新开仓期货合约交易图;平仓期货合约交易图;五、期货市场策略：投机与套期保值;1、投机：国债期货;2、套期保值：在期货市场上执行与现货市场反向的操作。;例：卖出套期保值;7月时，该国债7月期货价格=该国债7月现货价格;;例：买进套期保值;7月时，该国债7月期货价格=该国债7月现货价格;3、交叉套期保值;六、几种金融期货的套保;1、外汇期货 ;例：买进套期保值;第一步：6月份，买进套期保值;第二步：9月份，对冲平仓;;2、利率期货;例：;3、股指期货;例：恒指每点价格为50港元;利用股指期货进行套期保值;七、 期权;1、期权含义;例1 ：;例2：经理人股票期权;2、 期权种类 ;3）合约的标的资产：股票期权，外汇期权，债券（利率）期权，指数期权和期货期权 4、 根据合约的执行价格与执行时标的资产市场价格的关系： 正利期权：执行价格市场价格 负利期权：执行价格市场价格 无利??权：执行价格=市场价格 返回 ;3、期权的损益;4、期权和期货的区别 ;第五节 证券投资基金;一、证券投资基金的含义;二、投资基金的特点;基金投资与个人自主投资比较;三、投资基金的分类;1、以法律地位分;契约式基金和公司式基金的比较;2、受益凭证是否可赎回;开放式基金VS封闭式基金;开放式基金封闭式基金业绩比较;3、按照投资绩效的目标分;主动型投资基金VS被动型投资基金;4、按投资标的;四、投资基金运行;1）基金的投资者承担的费用：; 2）基金自身承担的费用;;