华菱钢铁股份有限公司投资分析报告.docx

湖南华菱钢铁股份有限公司投资分析报告 一、华菱钢铁公司简介 （一）华菱钢铁公司历史 公司是由湖南华菱钢铁集团有限责任公司作为主发起人，联合长沙矿冶研 究院、张家界冶金宾馆、湖南冶金投资公司、中国冶金进出口湖南公司共同发 起，采取发起方式于 1999 年 4 月 29 日设立的股份有限公司。发起人将其投入 的净资产及现金折为国有法人股 10500 万股；法人股 230 万股。经 1999 年 7 月 5 日发行公众股 20000 万股（其中向证券投资基金配售 2460 万股）后，公司 总股本达 125230 万股。其公众股 20000 万股于 1999 年 8 月 3 日在深交所上市 交易。2008 年 4 月底前，公司用 2007 年度非公开发行募集资金收购华菱集团 所持有华菱湘钢 12.27%的股权，并以募集资金 625,47.50 万元对华菱湘钢进行 增资，华菱湘钢注册资本增加至 241,936 万元，公司持有华菱湘钢的股权比例 达到 94.52%。 华菱湘钢是国家重点扶持的 512 家国有大中型企业之一，主要产品有线材、宽 厚板、方钢坯、圆管坯、圆钢、高精度碳结圆钢、螺纹钢筋、PC 钢丝和 PC 钢 绞线、商品钢丝、钢丝绳、镀锌钢绞线、生铁、焦炭、焦化副产品、耐火制品、 水泥、水渣等。其中有 12 种产品分别获国家、冶金行业、省优质产品称号。高 线盘条和矿用钢丝被评为湖南省名牌产品，均已通过国家产品质量认证；电铲 钢丝绳荣获国家银质奖、实物质量“金杯奖”。产品行销全国及出口到美国、日 本、欧洲、韩国。目前，华菱湘钢正在进行新一轮结构调整，大力推进优钢的 升级，单一线棒材向板材等多领域转变。公司规划到 2012 年，实现营业收入 370 亿元，利润 20 亿元，利税 42 亿元。 公司系经湖南省人民政府湘政函[1999]58 号文批准，由湖南华菱钢铁集团 有限责任公司为主发起人，联合长沙矿冶研究院、张家界冶金宾馆、湖南冶金 投资公司、中国冶金进出口湖南公司，于 1999 年 4 月共同发起设立。经中国证 券监督管理委员会（以下简称中国证监会）证监发行字[1999]75 号文件批准， 公司于 1999 年 7 月 5 日向社会公开发行人民币普通股（A 股）20,000 万股。 股票发行后，公司注册资本为人民币 125,230 万元，并经湖南省工商行政管理 局核准登记，企业法人营业执照注册号 4300001003378。2005 年 9 月 16 日，中 华人民共和国商务部（“国家商务部”）（商资批[2005]2065 号）文件批准公司 变更为外商投资股份制企业，2005 年 9 月 20 日经湖南省工商行政管理局办妥 工商登记变更手续。目前，企业法人营业执照注册号为 430000400001078。公 司 2000 年 5 月第五次股东大会（1999 年年会）决议以公司 1999 年末总股本 125,230 万股为基础，向全体股东每 10 股送 2 股红股及派现金红利 0.50 元人 民币（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 0.5 股。由此，公司 注册资本增至 156,537.50 万元。 经中国证监会证监发行字（2001）74 号文件核准，公司于 2002 年 3 月向 社会公众增发人民币普通股 20,000 万股，公司注册资本增至 176,537.5 万元， 均已经湖南省工商行政管理局核准变更登记。经中国证监会证监发行字[2004] 114 号文核准，公司于 2004 年 7 月 16 日发行可转换公司债券 200,000 万元， 期限 5 年。该债券已于 2007 年 6 月 8 日转股后摘牌。 因安赛乐－米塔尔钢铁公司入股公司，2005 年 9 月 16 日，国家商务部 （商资批[2005]2065 号）文件批准公司变更为外商投资股份制企业，2005 年 9 月 20 日已经湖南省工商行政管理局办妥工商登记变更手续。公司于 2007 年 12 月 27 日以非公开发行股票的方式向公司前两大股东华菱集团和安赛乐—米塔尔 非公开发行股票 520,000,000 股，华菱集团以现金认购 263,484,000 股股份， 占本次发行股份总数 50.67%；安赛乐—米塔尔以现金认购 256,516,000 股股份， 占本次发行股份总数 49.33%。截至 2008 年 12 月 31 日，公司注册资本总额 273,765.0025 万元。 （二）华菱钢铁公司的生产工艺和水平 产品制品及其延伸产品、水泥、焦炭、焦化副产品、耐火材料；供应生产所 需的冶炼、机械电器设备和配件以及燃料、原辅材料、经营本企业自产的产品 出口业务（国家组织统一联合经营的出口商品除外）；进口本企业生产科研所需 的原辅材料、机械设备、仪