中小金融机构资本金补充机制和路径的选择.doc

中小金融机构资本金补充机制和路径的 选择 金融 体系的复杂多变决定了只有通过有效的银行监管、市场纪 定资本比率律以及金融机构内部控制三方面的共同作用才能获得金融的安全与 稳定，其中银行监管的重点是对资本充足率的要求上，这对于降低银行 破产风险和减少存款人因银行破产而承担的潜在成本至关重要。当前, 我国金融机构特别是中小金融机构资本状况存在的主要问题 是总 定资本比率 体资本水平不高,在资产的快速扩张中，资本补充迟滞; 过高,大量的资本被占压在几乎没有变现能力的定资产上，造成流动 过高,大量的资本被占压在几乎没有变现能力的 定资产上，造成流动 资本严重不足;资本结构不合理，除按规定提取的少量呆账准备金外, 基本上没有附属资本;资本来源渠道单一，自我补充能力弱。如果考虑 不良贷款因素，资本充足率就更显不足。金融资产增长速度快于实际 经济增长速度是转轨经济的典型特征,而资本金补充速度远远赶不 上资产的增长速度，风险资产的增长速度远高于资产总额、资本总额 的增长速度，结果必然是资本金缺口越来越大，资本充足率问题日益突 出。因此，通过各种渠道补充资本金已经成为我国中小金融机构的燃 眉之急。 一、 地方财政注入资金，支持中小金融机构发展 中小金融机构特别是农村 信用社和城市商业银行均是地方性 金融机构，建议地方财政从每年的财政预算中切块，或选择发行特别国 债的方式向地方中小金融机构适度注资。但是,由于财政关注的目标 较多，财力受到很大限制，因此，由地方财政定期、大量地向中小金融机 构补充资本金的可能性较小;另一方面，在转轨经济条件下，金融资产 的增长速度大大高于财政收入的增长速度，即便财政状况好转也将难 以满足增加资本金的巨大需求;同时，还不能因财政参与而改变中小金 融机构性质，因此地方财政注资也只能是救急式的“蜻蜓点水： 二、 扩充法人股份，改善股本构成 增资扩股，改善构成,需要中小金融机构在积极完善法人治理结 构的前提下，通过扩大 社会 法人入股、内部职工入股等多种渠道参 股，完善募集股金方式和资本管理办法。据调查统计，当前中小金融机 构的股本金结构中，个人股和内部职工股的扩充速度和占比迅速提高, 而法人注资却寥寥无几。从改善中小金融机构股本构成、完善法人治 理结构角度,中小金融机构应当积极面向企业 法人，核定限额或比例, 扩充法人股份。结合目前我国经济转轨时期,一大批中小企业尤其 是个体民营企业的迅猛发展，城乡居民金融资产也在不断增加，一方面 其资本积累需要新的投资领域，追求产业资本和金融资本的相互渗透 和融合，另一方面企业规模扩张和发展需要完善的和优先的金融服务; 同时，根据当前我国经济体制改革的新趋势，法人组织向农村信用社等 中小金融机构投资入股既有政策规定的优先支持，也有其内原性的扩 张动力，因此，要积极引导大企业集团、民营企业入股中小金融机构, 应鼓励提倡按市场化原则进行中小金融机构的重组联合，从而增加资 本实力，改善资本结构，建立起正常的资本金补充机制,为中小金融机 构转换机制，按基本准则进行市场化运作,提高经营管理水平提供发展 平台。 三、税前核销不良贷款,提高利润留成 中小金融机构通过内部挖潜，提高财务效益,从利润中留存积累, 通过法定程序转作资本金。留存利润是西方商业银行核心资本增长的 最主要来源。但这必须以拥有较高的利润率为前提，因而它具有资本 积累速度慢的明显缺陷。多年来，由于多种原因,中小金融机构形成的 经营包袱过于沉重，至今难以消化。与此同时，居高不下的不良贷款也 已成为制约中小金融机构利润率提高的严重障碍。因此，从审慎监管 角度考虑，政府有必要以法规形式规定,若当年的资本充足率未达到 8%,那么，一是给予优惠的税负政策，即以税前利润分期弥补收回无望 贷款和累计亏损,至少核定一定限额或比例;二是其税后利润扣除必要 提取外，将股东权益部分留作补充资本金，随着中小金融机构新增资产 效益的提高,通过新增利润和新增股东权益留作补充资本具有很大的 可能性。 四、足额提取准备金,扩增附属资本 在我国，作为附属资本的呆坏账准备金没有分一般、专项和特别 三个层次。目前按贷款余额一定比例计提的呆坏账准备金，实质上直 接用于核销呆坏账，这种呆坏账准备金严格意义上说，起的只是专项准 备金作用;按贷款余额1%计提的呆账专项准备金，事实上也属于与单 项资产和某类资产贬值相关的呆账准备金。上述两类准备金均不属巴 塞尔协议所规定的一般准备金，故不应纳入附属资本。其实，按现行呆 坏账准备金的计提 方法，即使不断提高准备金计提的基数和比例，相 对大量的呆坏账而言也仍不能满足冲销需求。因此,从稳健经营、提 高竞争力的角度出发，建议改变现行呆坏账准备金的计提方法，提取能 够计入附属资本的一般呆账准备金，以用于中小金融机构弥补未来的 不确定损失,