低波动策略分析（一）概念和方法论.PDF

[Table_MainInfo] 基金研究 证券研究报告 专题报告 2019 年1 月17 日 [Table_Title] 相关研究 低波动策略分析 （一）：概念和方法论 [Table_ReportInfo] [Table_Summary] 投资要点：  什么是低波动策略？低波动策略往往被运用在 Smart Beta 产品中，其主要 是通过指数化投资方式捕捉股票市场中所存在的低波动效应，从而达到战胜 基准指数的目的。构建低波动组合的方式一般有两种：一种是最小方差策略， 即使用均值-方差模型进行优化，确定当组合方差最小时各只股票的