国际金融第五章-外汇风险管理-课件.pptVIP

Borrow:债权人同意前提下，向银行借入本币 Spot:本币即期换成外币 Lead:提前支付债权人外汇 LSI在应付外汇账款中的应用 英进口商一笔价值USD 300万的应付帐款，期限90天，签约时即期汇率为GBP 1＝ USD 1.5。 GBP 200万＝ USD 300万。 为了避免90天后USD升值造成GBP付汇成本增加的风险，该进口商决定用LSI法，对USD 300万的进口应付帐款进行风险防范。 LSI在应付外汇账款中的应用 进口商经债权人同意提前付款，从银行借入GBP 200万本币，期限90天，月息4 ‰ ，从而将GBP应付外汇帐款时间风险转移到办汇日。向银行支付贷款利息￡ 2.4万。 将GBP 200万通过即期合同兑换成USD ，按即期汇率GBP 1＝ USD 1.5。折为USD 300万，从而消除了英镑对美元的汇兑风险。向银行支付1％手续费，金额为GBP 2万。 LSI在应付外汇账款中的应用 将USD 300万应付外汇帐款提前90天支付给债权人，并获2％一次性折扣，约USD 6万，按当时即期汇率GBP 1＝ USD 1.5折为GBP 4万。 假定90天后实际应付外汇帐款到期时，英镑贬值，汇率变动为GBP 1＝ USD 1.45，此时，进口商的USD 300万的应付帐款折合GBP 206.9万。 外汇损益： GBP 206.9万- GBP 200万- GBP