民营企业海外投资的法律风险与防范.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 3、投资风险的防范与实施 境外管制 在境外进行投资活动或并购时,往往需要获得目标公司所在国政府的批准，包括但不限于外商投资审批、国家安全批准、反垄断审批。当地政府通常主要会从以下方面审核投资活动: 投资活动所涉行业是否属于外资限制行业,如石油、天然气、媒 体、电信、金融、军事、银行等 该交易是否会削弱竞争、触犯反垄断法 该交易是否会对国家安全和利益造成不利影响 在境外进行投资活动或并购时,有时还需要履行目标公司所在国的特别程序，如私有化程序等 * 3、投资风险的防范与实施 行业准入 以德国为例： 禁止外国投资的行业： 现在明确禁止外资企业进入的领域是核电建设与经营及核垃圾处理项目。 水电供应、基础设施、医药与能源等领域也对外国投资者开放，但是需要对经营者的经济实力、技术能力等方面进行审查。即使投资武器生产项目，德国《武器法》只是规定，若不是德国籍投资者，项目有可能不被批准。 需要特殊审查的行业： 需要审批的行业包括：银行业；拍卖业；出售含酒精饮料的餐饮业；武器、弹药、药品及植物保护剂生产及其销售；炼油及蒸馏设备的生产及销售；发电和供暖厂。提出申请，以获得经营许可或生产许可。 各国审批部门与行业限制不同，应找准对应部门详细了解并结合当地律师的意见确定是否可准入 * 3、投资风险的防范与实施 商业组织形式 投资方式的规定： 外国自然人 外商独资企业 特定股比的有限责任公司 * 3、投资风险的防范与实施 国家安全审查制度 2018年1月3日，蚂蚁金服和速汇金联合宣布，在无法获得CFIUS的必需批准后，双方已彼此同意终止修订后的合并协议，并且蚂蚁金服支付给MoneyGram（“速汇金”）3000万美金。此前，为了减轻CFIUS对于可用于识别美国公民身份的数据的安全性担忧，蚂蚁金服与速汇金已经走了三遍审查流程，并提出的额外安全措施与协议，但都未能消除CFIUS的担忧。美国财政部则表示，法律禁止向公众披露CFIUS的相关信息，并拒绝就速汇金这一交易发表任何评论。 这次矛头指向蚂蚁金服是出于财金企业处理个人资料私隐的忧虑，蚂蚁金服已经成为中国最大、最具价值的私有金融公司之一，旗下的支付宝在国内坐拥数亿的用户。速汇金在全球200个国家共计拥有大约24亿个银行账户或者移动账户。蚂蚁金服以12亿美元收购速汇金的交易若达成，可迅速为支付宝在美国提供一个立足点，使该公司可以向速汇金的客户推广服务。其对速汇金的12亿美元收购交易，本可让支付宝立即在占据一席之地，同时也让它能够向速汇金的客户推销宣传它的服务。 MoneyGram交易的失败，是美国政府逐渐将矛头指向传统来说与国家安全关联不大的行业、并专注于保护美国的网络安全与个人数据完整性的一个案例。 * 3、投资风险的防范与实施 国家安全审查制度 2018年8月13日，特朗普总统签署了关于对外国投资进行国家安全审查的新法规——《2018年外国投资风险评估现代化法案》（以下称FIRRMA）。该法案修订了美国外国投资委员会（以下称CFIUS）的现行审查程序，以总统名义审查外国直接投资对美国国家安全的影响 2018年8月，中国海航集团有限公司被告知必须出售其在曼哈顿850第三大道的股份。据悉，海航于2016年收购了该建筑90％的股份，估价为4.63亿美元。2016年，海航集团在纽约买下了第三大道850号大楼。地产大亨特朗普所拥有的特朗普大楼就在几个街区外的不远处。 如今，特朗普成为了美国总统，而CFIUS正准备以国家安全为由对海航拥有的这栋房产进行审查。海航持有的这栋21层写字楼，出租给众多企业作为办公场所。大楼位于曼哈顿的黄金地带，联合国总部大楼、纽约中央车站都在不远处。 据悉，海航集团已于2019年1月9日出售了纽约曼哈顿第三大道850号大楼。 美国政府对海航大楼的调查发出了一个信号，意味着可能会有更多中国投资美国的并购交易，不仅是等待审查的，而且包括已获批准的交易都会遭遇麻烦。 * 3、投资风险的防范与实施 国家安全审查制度 中国福建宏芯基金（FGC）收购德国半导体巨头爱思强（Aixtron）。2016年9月8日，德国联邦经济部批准福建宏芯基金收购该企业。在宏芯基金通告其对爱思强的收购要约已于10月21日结束，并已付清爱思强约65%股份之时，德国经济部于10月24日突然宣布，撤回之前发放的“无危害证明”，重启审批程序。 此交易风云突变，据德国《商报》称，德国经济部的反悔源于美国外资投资委员会CFIUS的插手干预。CFIUS