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薅 《财务管理》公式
蚁 第二章 货币时间价值
薀 一、时间价值的主要公式
莆 1、单利利息: I=P ×i ×n
蚂 2、单利终值: F=P (1+i ×n)
莃 3、单利现值: P=F/ (1+i ×n)
荿 4、复利终值: F=P×(F/P,i,n)
蒆 5、复利现值: P=F×(P/F,i,n)
肃 6、普通年金终值: F=A×(F/A,i,n)
袀 7、普通年金现值: P=A×( P/A,i,n)
-1
肈 8、年偿债基金: A=F×(F/A,i,n)
薆 二、时间价值的系数符号
n
蒃 1、复利终值系数: FVIF(i,n)= (1+i ) =(F/P,i,n)
-n
薂 2、复利现值系数: PVIF(i,n)= (1+i) =(P/F,i,n)
膀 3、年金终值系数: FVIFA(i,n)= =(F/A,i,n)
薆 4、年金现值系数: PVIFA(i,n)= = (P/A,i,n)
袄 三、必要报酬率
羀 必要投资报酬率 =无风险报酬率 +风险报酬率
衿 资本资产定价模型 K =R +B (K –R )
j f j m f
蚆 第三章 筹资管理(上)
芅 企业应付承诺费用 =未使用的贷款余额×规定的承诺费用率
螂 补偿性余额贷款实际利率 =名义利率 /(1- 补偿性余额比率 ) ×100%
第四章
第五章 蚈 筹资管理(下)
螅 一、个别资本成本
莂 银行借款资本成本
袂 债券面值 票面利率 (1 所得税率)
债券资本成本
债券发行总额 (1 筹资费率)
膄 普通股资本成本
第一年预计股利额
普通股资本成本 股利增长率
股票发行总额 (1 筹资费率)
莀 股利折现法 :
艿 风险收益调整法 : 资本资产定价模型法 Kj =Rf +βj ×(Rm-Rf )
预计第一年股利
肅 留存收益成本 = 股利增长率
留存收益额
薅 二、综合资本成本(加权平均资本成本)
Kw=∑(某种资金的资本成本率×该种资金占总资金的比重)
肂 三、杠杆
息税前利润变动率
肈 经营杠杆系数 :DOL=
业务量变动率
膅
基期 贡献 边际总额 息税前利润 固定成本
基期息税前利润总额 息税前利润
葿 财务杠杆系数 :DFL=
肁
EBIT 息税前利润
EBIT I 息税前利润 利息
膂 利息 =债务
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