财务管理理论及应用_营运资本投资决策.pptVIP

第五章 营运资本投资决策 本章结构、主要内容、重点难点： 营运资本的特点；* 公司持有现金的原因、现金持有成本、最佳现金持有量的确定，现金收支管理；** 存货成本的内容，经济订货批量的基本模型，ABC存货控制法；** 信用政策和收账政策的决策方法。 如果一家公司的现金总是入不敷出，它就终将 陷入困境。 ——加布里埃尔·哈瓦维尼 第一节 营运资本概述 一、营运资本的含义与特征 1.含义：指企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金。是企业维持日常生产经营所需要的资金。 广义——毛营运资本，指企业流动资产的总额。 **狭义——净营运资本。即： 营运资本=流动资产－流动负债 企业持有一定量的营运资金十分重要。 ◆流动资产与流动负债的概念、分类 营运资本概念 营运资本决策的基本思路 合理确定营运资本持有量，并作适时调整 加强有效资金运作，加速资金周转，尽可能降低营运资本持有量 合理安排企业长短期负债比例和结构，保证企业必要的偿债能力 二、营运资金的周转 ●指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金 为止的过程。表现为：资金的周转和实物的运动。 实物运动： 现金 材料 在产品 产成品 应收账款与现金 资金运动： 货币资金