券商证券经纪业务转型背景下投资顾问业务的开展.pdfVIP

本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载 券商证券经纪业务转型背景下投资顾问 业务的开展 本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档， 请点击下载按钮下载本文档（有偿下载） ，另外祝您生活愉快，工作顺利，万事 如意！ 证券经纪业是券商乃至整个证券行业生存和发展 的基础，我国证券经纪业经过近 20 年的粗放、 高速发 展，现已步入相对成熟时期。与此同时，在新的市场 环境下，形成于长期政府政策保护和行业垄断下的我 国传统经纪业务的发展也陷入了困境，转型已是当务 之急，经纪业务转型后业务如何开展也就成为摆在我 国券商面前的一个重要课题。 一、证券经纪业务转型的原因分析 自身不足。依靠政策生存，自生能力弱。我国券 商目前从事的经纪业务主要是为客户提供买卖通道而 进行的低层次的代理买卖业务，这种通道是政府给予 的一种垄断资源，券商借此可获得高额垄断利润，一 旦这种垄断被打破，券商的生存就成问题，其自生能 力较弱。服务项目单一，缺乏竞争力。目前，证券经 纪业务的服务内容主要是以交易通道为基础的场地服 务，而投资顾问等属于综合理财服务的多种项目尚未 有效开展起来。券商的经纪业务服务模式单一，缺乏 本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载 本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载 经营特色和核心竞争力。粗放式经营，成本高。在过 去的高佣金政策和行业壁垒的保护下，券商只要能够 开设代理证券买卖的证券营业部，就能为其带来丰厚 的利润。因此，券商增加收入和利润的主要手段就是 靠广设营业网点。随着营业网点的越来越多，经营成 本也水涨船高。消极经营模式，风险大。我国券商的 经纪业务主要是通道业务，通道业务与市场的兴衰息 息相关，而受市场影响比较小的投资顾问等业务基本 没有开展，或其所占份额很小，这样，券商只能被动 地受制于市场，其盈利完全取决于市场行情的好坏， 经营风险较大。 外部环境变化。市场化。主要表现在券商逐步褪 去垄断色彩，市场准入由配额制向核准制过渡，券商 的数量不断增加。 2002 年浮动佣金政策的正式实施， 推进了将证券行业推入社会一般竞争行业的进程，对 券商的生存产生了严峻影响。国际化。我国证券行业 全球化竞争的序幕随着中国加正式入 WTO 而拉开， 内资券商一统天下的格局已成为历史。由于国内券商 与外资券商相比还存在着诸多差距，国内券商所承担 的来自于国际竞争的压力愈发沉重。微利化。微利化 已成为不争的事实，证券行业的暴力时代已经一去不 复返。证券经纪业务作为我国券商的主要业务及核心 本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载 本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载 收入来源， “微利化时代 ”的到来使得我国券商的经营 步履维艰， 发展陷入困境。 混业经营化趋势不断加强。 混业经营的趋势已十分明显，券商对证券经纪业务的 独占性和主导权收到挑战。主要表现在银行中间业务 对证券经纪业务的渗透，如目前一些兼具银行、证券 业务的金融集团旗下的商业银行正在迅速扩张证券业 务。客户需求多元化。随着投资者收入的提高、风险 意识的增强及证券市场投资品种的增加、市场情况的 变化，投资者的需求也随之变化，不仅只对证券交易 的需求，还有获得咨询服务、 资产管理等方面的需求， 客户需求的变化使得传统经纪业务的单一通道模式受 到了巨大挑战。 二、证券经纪业务转型背景下证券投资顾问业务 的开展 投资顾问业务的内涵。投资顾问业务是证券投资 咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨 询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供证券及 证券相关产品投资建议，并直接或者间接获取经济利 益的活动。投资建议内容包括投资的品种选择、投资 组合以及理财规划建议等。 开展投资顾问业务的意义。有利于券商转变盈利 模式。传统经纪业务模