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LED?产业在走向集约化进程中市场存在的忧患 2010-4-26?9:33:27?作者：?来源：九正建材网?浏览量：26?次?网友评论：0?条 摘要：LED?当下在照明产业中可谓最受重视的一产业，在它发展的背后也会存在诸多顾虑和隐忧。 　 　　LED?当下在照明产业中可谓最受重视的一产业，在它发展的背后也会 存在诸多顾虑和隐忧。 　　市场膨胀：企业扩产的强力催化剂 　　2010?年初始，资本市场的?LED?板块被炒得火热。该产业的两大龙头公 司士兰微和三安光电相继宣布大规模扩产?LED?芯片，规模化扩张步伐明 显加快。其中，士兰微拟通过定向增发募资不超过?6?亿元，主要用于高亮 度?LED?芯片生产线扩产项目，届时其?LED?芯片每年新增?72?亿粒至?132 亿粒、外延片每年新增产能?42?万片至?57?万片。随后，三安光电宣布的扩张 规划则更加宏大，其与芜湖市政府合作建设的?LED?产业化基地，不仅从 事?LED?外延片、芯片的研发生产，而且向下游的封装、应用产品的研发和 制造延伸，总投资高达?120?亿人民币，仅一期投资就达?60?亿，规划总建设 周期为?4?年。 　　而众多上下游企业甚至外行公司也急于从?LED?的飞速发展中分一杯羹。 如大族激光、德豪润达等主营业务与?LED?关联不大，原先仅通过并购涉足 应用和封装领域，也相继扩大了投资规模并向产业链上下游延伸。 　　以三安光电的大规模扩产为例，尽管芜湖?120?亿规模的产业基地引发 了诸多争论，但三安光电董事长林秀成在接受记者采访时仍然非常自信。 “LED?的发展比想像中来的更早、更快”，他表示，而对于中国市场，机会将 更大。 　　林秀成的乐观并非没有原因。2009?年包括背光源显示和照明在内的应 用增长，已经得到了证明和回应，并被业内人士认为是促使?2010?年市场爆 发的两大主因。 　　据?Ledinside?和长城证券研究所的统计，2008?年我国?LED?产值领先的 两大应用领域即为景观照明(37%)和液晶显示背光源(28%)。而据国家半导 体照明工程研发及产业联盟统计，2008?年在我国?LED?产业链上，封装领 域的产值达到了?185?亿元，较?2007?年的?168?亿元增长了?10%;产量则由 2007?年的?820?亿只增加?15%，达到?940?亿只，其中高亮?LED?产值达到?140 亿元，占?LED?总销售额的?76%;其重要的市场应用就是作为?LCD?液晶显示 屏的背光源。 　　在记者的采访中，多位业界人士指出：随着?LED?发光效率的提高、成本 下降以及环保政策的实施，LED?在液晶电视、液晶显示器和笔记本电脑等 大尺寸?LCD?等背光源应用比例正逐渐上升;中大尺寸显示屏背光源将推 动?LED?产业在?2010?年的高速增长。按照兴业证券分析师刘亮的预测： 2010?年液晶电视、笔记本背光需要的?LED?芯片数分别为?300?亿颗和?60?亿 颗。 　　目前，国内外不少家电龙头已经注意到了这一趋势，并已经在布局上游 以保证?LED?背光货源供应。其中，国内的创维、康佳已双双入股了深圳的 一家大型民营?LED?封装厂，战略投资金额以数千万计。 　　而在照明领域，按照《半导体照明节能产业发展意见》的目标，到?2015 年功能性照明、液晶背光源、景观装饰等市场的?LED?产品渗透率将分别达 到?20%、50%和?70%以上，半导体照明节能产业年均增长达到?30%。 　　格局之争：并购与扩产风起云涌 　　尽管膨胀的市场需求促使企业规模化加速，但在整个?LED?产业链上， 如今纷纷扩产的普遍集中于上游领域，特别是对于一些有实力的上市公司， 这也与这一产业独特的利润分配结构不无相关。 　　据悉，LED?产业一般按照外延片及芯片制造、器件封装和?LED?应用分 为上、中、下游;其中，外延片和芯片制造是?LED?产业链的核心，同时也是 附加值最高环节，是典型的技术或资本密集的“三高”产业：而中下游的封 装和应用环节壁垒较低，属于劳动密集型产业。根据长城证券统计，在 LED?产业链中，LED?外延片与芯片约占行业?70%利润，LED?封装约占?10 至?20%，而?LED?应用大概也占?10?至?20%。 　　于是，如德豪润达这类原先仅通过并购涉足应用和封装领域的公司，也 打算通过定向增发募资来涉足产业上游，拓宽利润空间。国信证券分析师 王念春指出：以德豪润达当前实力来说并不具备?LED?芯片制造的技术、生 产能力，预计可能通过收购相关公司来加快介入?LED?芯片制造领域。这也 是目前产业外公司涉足?LED?领域的一大有效手段。 　　但值得注意的是，尽管上游芯片供不应求，但国内企业并不具备技术优 势，特别是在要求较高的大尺寸背光和大功率照明等领域，产品缺