2017年年终工作计划总结与2018年工作展望(删除敏感信息).doc

. . . 2017年年终工作总结 与 2018年工作展望 2017年12月 汇报人： . . . 目录 TOC \o 1-3 \h \u 一、 全年工作内容回顾 1 1、主动管理类集合业务 1 2、通道类定向业务 2 3、对接营业部项目 3 4、工作中的得失反思 4 二、业务思考与建议 5 1、我司资管业务现状 5 2、监管导向 5 3、业务发展方向思考 7 三、明年工作计划 9 1、做好传统业务 9 2、学习新的业务 10 四、 结束语 10 . . . 2017年在鹏城温暖的阳光中进入倒计时。回顾加入XX大家庭的这一年，风雨兼程收获颇多。在此，在新年钟声敲响之前，回顾反思这一年的工作得失，展望新年。 全年工作内容回顾 总结梳理罗列全年主要工作内容 4、工作中的得失反思 这一年的工作开展有遇到问题也有收获。一方面因为不熟悉公司的业务流程和风格，在与总部同事的沟通过程中才逐渐熟悉了大家表达方式。另一方面也是因为自己在专业度方面还有不够的地方，需要加强学习。所以在今后的工作中需要不断的学习和积累。一方面是财务分析和法律知识的学习，另一方面还有各种不同类型业务的学习。 二、业务思考与建议 1、我司资管业务现状 我司现有资管业务主要为：通道类定向业务、集团内集合投非标业务、集团外集合投非标业务。 通道类定向业务和集团内集合投非标业务是我司主要资管业务。我司这两类业务开展较成熟，业务效率高，因此在同类券商中颇具竞争力。不过这两类业务对监管政策的依赖性较大，如果能做到业务种类多样化，风险分散，这样当监管导向改变的时候，我们就不至于太被动。 集团外集合投非标业务因为风险较大，我司开展的很稳，在风险审核方面审慎严谨。另一方面，我司开展这类业务的经验不甚丰富，销售能力有一定局限性。随着经验的积累和公司的壮大，这类业务也会逐渐发展成熟。 2、监管导向 从2012年资管井喷式增长之后开始到今年，金融监管的政策一年严于一年，但是泛资管行业的规模扩张仍然多年保持50%以上的增长。 图1为过去几年行业资管规模的变化 （图表来源：Wind资讯） 过去几年资管规模快速扩张，即使是如此严监管的2017年，扩张速度仍不减（今年下半年开始银行委外收缩，因此2017年下半年的增长规模应该比上半年少很多，但是全年的规模仍然是比去年高出很多）。截至2017年6月，按照央行统计口径统计的泛资管行业总规模超过115万亿。 但是从最近两年的监管力度来看，这种快速扩张的局面，从明年开始或许将一去不复返。 和2016年之前的监管文件相比，最近两年的监管文件明显更“像那么回事”。 从去年 3 月银监会向各银监局下发《进一步加强信托公司风险监管工作的意见》（银监办发【 2016 】 58 号）开始，监管的大刀已经挥起。58号文对我们有明显影响的内容主要有两点：一是对信托资金池业务穿透管理，重点监测可能出现用资金池项目接盘风险产品的情况，对于滚动发行、期限错配的项目重点关注；二是结构化配资降杠杆（杠杆上限从3倍降到最高2倍）。 紧接着，“新八条”出台。“新八条”将结构化产品中间级份额也计入优先级，进一步提高了结构化产品的杠杆限制，并明确了不同类型结构化产品负债端的杠杆上限。“新八条”禁止预期收益率宣传，禁止对优先级提供保本保收益安排，结构化配资规模急剧缩水。嵌套和资金池操作被明令禁止。 随后，2016年7月，商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）下发，该文件禁止银行理财投资非标时嵌套证券期货资管产品，直接切断了商业银行理财通过券商资管投非标的模式。 进入2017年，一行三会等金融监管机构针对资管行业、银行、公募、保险等发布的一系列金融监管文件，意味着过去以金融自由化、影子银行、资管繁荣为特征的金融扩张周期走向转折点，泛资管行业就此进入收缩周期。 从监管内容来看，穿透监管降杠杆、严格控制资金池业务、压缩通道业务仍是今年监管的重点。 表2为2017主要金融监管政策汇总梳理 （该表来源于网络） 今年11月份一行三会联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（征求意见稿）。一石激起千层浪，坊间传闻的各大商业银行在一行三会联合发布征求意见稿之后“以死威胁”，虽有夸张成分，但也可见该文件对整个金融行业的震动。出于稳定市场的考虑，监管层或许会给机构留足过渡时间，然而，正式实施是迟早的事情。 一行三会联合发布的征求意见稿导向明确，今后私募类金融机构的产品将逐步的从报价型产品向市值产品过渡。或许监管层希望看到的是券商逐步回归到专业投研、代客理财的轨道上。 3、业务发展方向思考 从目前监管导向来看，金