2019高精度地图产业发展分析报告.ppt

2019高精度地图产业发展分析报告 2019年04月11日 摘要 1、高精度地图产业，存在强网络效应 互联网与软件巨头公司所处产业大多具有网络效应，而高精度地图的网络效应被忽视。高精度地图产品 价值核心在数据“鲜度”，接入客户数据越多，产品价值越高，而产品价值越高，接入客户数据越多。 2、强者恒强，产业初期竞争力判断核心在产品力 正网络效应下，展望未来预计产业呈现强者恒强的格局。目前产业初期，竞争力判断的核心在产品力， 而产品力核心在于两点，第一外部价值（数据来源），第二内部价值（产品稳定性）。 3、迁移成本增加，产业具备高客户黏性 传统车载地图时代，图商议价能力弱。除了网络效应外，自动驾驶算法基于高精度地图编写，客户迁移 成本高。高议价力与高黏性下，商业模式变化值得期待。客户黏性。 5G自动驾驶发展，基础设施（V2X+高精度地图）先行。基于此，建议关注白马四维图新、千方科技，黑 马金溢科技、万集科技。其他建议关注德赛西威、中科创达、中海达、格尔软件、数字认证等。 风险提示：行业推进不及预期；技术不符合市场需求；行业竞争加剧 高精度地图产业，存在强网络效应 1 1、高精度地图产业，存在强网络效应 1.1. IT巨头大多身处具备网络效应行业，高精度地图属性被忽视 IT巨头公司大多具备网络效应，即客户越多，产品价值越高。结果就是强者恒强，赢家通吃。包括微信、新浪 微博、滴滴、美团、支付宝等巨头产品或公司的成功都离不开网络效应，即产品价值吸引更多用户，更多用 户提升产品价值，形成正反馈。网络效应的结果就是巨头强者恒强，“大象起舞”，实现赢家通吃。 图1 网络效应下，客户越多，产品价值越高 1、高精度地图产业，存在强网络效应 1.1. IT巨头公司大多具备网络效应，高精度地图行业属性被忽视 高精度地图产品需实时更新，产品价值关键在数据“鲜度”，存在正反馈性。传统地图可以通过测绘机构统 一绘制，而高精度地图行业由于数据量极大，更新频度要求高，往往通过用户反馈不断更新，具备“用户使 用-反馈-地图更新-价值提升-吸引用户”的正反馈链条。行业赢家在聚集用户后，能够形成颗粒度细、更新 及时的高“鲜度”产品数据，形成网络效应，逐渐拉开竞争对手。 图2 高精度地图掌握路网数据 图3 Mobileye帮助高精度地图实时反馈更新 1、高精度地图产业，存在强网络效应 1.2. 传统车载前装导航地图不具备，手机地图具备网络效应 传统车载地图数据基本不更新，难见网络效应。过去的传统前装车载导航大多不具备实时上传数据的能力， 部分品牌甚至连更新地图也需要到4S店完成。行业竞争要素集中在客户渠道和价格竞争，产品力位居其次。 这种背景下，市场呈现较分散的竞争格局，中小厂商仍然能够获得一定的市场份额。 图4 前装车载导航市场较分散，存在较多中小厂商 高德地图 50.65% 百度地图 43.15% 腾讯地图 4.16% 和地图 1.88% 0.16% 1、高精度地图产业，存在强网络效应 1.2.传统车载前装导航地图不具备手机地图的网络效应 手机地图厂商入局后，实时数据打开产品力竞争维度，网络效应开始显现。手机地图厂商入局带来的最大改 变就是引入用户上传的实时路况信息，对用户体验产生明显的提升。用户量决定的路况时效性和精准度逐渐 将产品力提升为行业竞争的主要维度，也让行业逐渐显现出了网络效应。我们认为高德在手机地图上的成功 就离不开此前高投入占据手机预装，提升用户量进而提升数据量的打法。 图5 手机地图呈现较高的市场集中度 搜狗地图 1、高精度地图产业，存在强网络效应 1.3. 高精度地图有望呈现赢者通吃，强者恒强的局面 图商迎来新机遇，高精度地图行业网络效应强，未来有望呈现出赢者通吃局面。在自动驾驶启航的前夜，高 精度地图先行的时点，应当看到高精度地图行业内，用户贡献数据的价值量和价值比重将显著提升，行业将 呈现更强的网络效应。我们认为，高精度地图行业有望呈现出赢者通吃的局面，数据壁垒将构筑强者恒强的 护城河。 图6 高精度地图行业有望呈现赢者通吃格局 60% 30% 9% 1% A公司 B公司 C公司 某车厂 强者恒强，产业初期竞争力判断核心在产品力 2 2、强者恒强，产业初期竞争力判断核心在产品力 2.1. 启动阶段行业竞争力分析关键在公司产品力 行业目前处于启动阶段，市场份额不清晰。若从产品力角度考虑，可判断公司行业地位。高精度地图行业目 前处于启动阶段，市场份额尚不明确，但若从产品力角度考虑，可判断公司行业地位。产品力可以从两个角 度表现：一个是外部价值（数据来源），另一个是内在价值（产品稳定性）。 图7 数据来源和产品稳定性是公司产品力的主要体现 产品力 外部价值： 数据来源 内在价值： 产品稳定性 2、强者恒强，产业初期竞争力判断核心