第18章 利率期限结构与利率模型.pptx

第18章　利率期限结构与 利率模型;18.1　利率理论与投资策略;18.1.2 　利用利率结构投资策略;18.2　利率期限结构;18.2.2 　利率期限结构的计算;18.3　利用利率期限结构计算远期利率;18.4　利率模型;18.4.2 　Ho－Lee模型 ;18.4.3 　BDT二叉树构建;注：本题采用的数据是MATLAB自带的数据集，在文件deriv.mat中，使用load deriv命令可以将文件中包含的所有变量导入到MATLAB工作空间。其中本例采用的是deriv.mat文件中的BDTTree这个struct结构型数据集中的数据。便于将这里讲解的BDT模型同MATLAB标准算法进行比较。 BDT模型和前面介绍的HL模型是相同的，即风险中性概率都假设为0.50.5。这里也是一样的。不同的是由于BDT模型假设了利率服从对数正态分布后，导致的正则波动率是利率取自然对数之后的波动率。因此有 ? 除此之外，其余同HL模型完全一样。;18.4.4 　HJM模型的构建;赠送结构内容; ;知识网络构建