第12章 外汇市场与外汇交易 教程文件.pptVIP

* * 报价银行 币 种 汇 率 美国银行 USD/DEM USD/FRF 2.7307/2.7322 5.3220/5.3277 法国银行 USD/FRF DEM/FRF 5.3250/5.3260 1.9495/1.9499 德国银行 USD/DEM FRF/DEM 2.7310/2.7320 0.5128/0.5130 问：该公司的资金调度方案如何设计？ 各银行的外汇报价 * * 2.4 套利交易 ?问题提出： 某人手中现有美元存款10万元，美元利率为5%，英镑利率为6.5%，现行汇率为1英镑=1.5美元。一年期英镑的贴水为0.0315美元。问：该人如何存款，比较有利？ ?概念： ——利用不同货币间的利率差异，谋取利差的一种外汇交易活动。 * * ?套利可行与否的判断： C=P(D) × 12/（E × M） 式中：C——为掉期率 P(D）——升水值（贴水值） E——即期汇率 M——合同月数 △R为利差 2.4 套利交易 * * △R为利差 若： △R＝Ｃ：则套利不可行 若： △R≠Ｃ ：则套利可行