金融基础第十二章.ppt

第十二章 国际金融 外汇与汇率 1 国际收支 2 学习目标 能应用国际金融相关知识解决当前国际金融领域中的实际问题 能在各种环境中处理个人外汇业务 知识目标： 了解外汇及国际收支的基本概念 理解外汇的标价方法及种类 掌握国际收支、外汇实务、等方面的基本理论、基本知识、基本技能，学会在实际中加以运用  引导案例 人民币汇率 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2012年5月14日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.3040元，1欧元对人民币8.1328元。 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2012年7月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.3293元，1欧元对人民币7.7759元。 第一节 外汇与汇率 一、外汇概述 （一）含义 狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。 它必须具备三个特点：可支付性、可获得性和可换性。 　　 广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。 外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①国外货币，包括铸币、钞票等；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外汇资产。 （二）外汇常见分类方法 1．按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记帐外汇 2．根据外汇的来源与用途不同，可以分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇 3．根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又可区分为硬外汇和软外汇 （三）外汇的作用 外汇作为国际结算的支付手段，是国际间经济交流不可缺少的工具 促进国际贸易和资本流动的发展 便利国际间资金供需的调剂。 二、汇率的标价方法与种类 汇率又称汇价，即两国货币的比率或比价，也即以一国货币表示另外一国货币的价格。 （一）汇率的标价方法 1．直接标价法 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付付出多少单位本国货币。 1．直接标价法 在国际外汇市场上，包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。 在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。 2.间接标价法 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外汇货币。 如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率下跌；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率上升，即外汇的价值和汇率的升跌成反比。 3.美元标价法 美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法。 （二）汇率的种类 1.按国际货币制度的演变划分，有固定汇率和浮动汇率 2.按制订汇率的方法划分，有基本汇率和套算汇率 3.按银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 4.按银行外汇付汇方式划分有电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 5.按外汇交易交割期限划分有即期汇率和远期汇率 6.按对外汇管理的宽严区分，有官方汇率和市场汇率 7.按银行营业时间划分，有开盘汇率和收盘汇率 三、汇率的变动 （一）影响汇率变动的因素 (1)进出口的差额是主要因素 (2)资本的流出流入差额也是一个重要因素 (3)利率差异也是重要因素 (4)通货膨胀率的高低也会影响汇率 (5)人们的心理预期也是影响短期汇率波动的重要因素。 (6)政府对汇率的干预行为也在很大程度上影响着汇率。 (7)汇率的走势最终是一个国家经济发展状况的综合反映 （二）汇率变动的经济影响 (1)对贸易收支的影响。 (2)对非贸易收支的影响。 (3)对国际资本流动的影响。 (4)对一国国内物价的影响。 (5)对国内利率水平的影响。 (6)对国内就业和国民收入的影响。 第二节 国际收支 一、国际收支的概念 国际收是指一个国家在一定时期内其居民与国外非居民之间的全部经济交易的系统记录。 (1)国际收支所反映的内容是以经济交易为基础，而不是以外汇支付为基础的。 (2)国际收支是一个流量概念，也是一个事后的概念。 (3)国际收支记录的交易必须是在一个国家居民与非居民之间进行的。 二、国际收支平衡表 国际收支平衡表是系