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限价指令 市价剩余转限价指令 市价剩余撤消指令 FOK申报指令（Fill or Kill) 立即全部成交否则自动撤销指令，限价或市价申报，不参与集合竞价。 四、交易制度—交易指令(1) 证券冻结与解冻指令 在交易时段，投资者可以将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券）作为备兑开仓的保证金，由交易所进行冻结（当日有效），亦可解冻。 优先冻结当日买入的证券份额（冻结之前买入的），再冻结申购的ETF份额或赎回的成份股份额；最后冻结非当日买入证券。解冻顺序与冻结顺序相反。解冻的当日买入证券当日仍不能卖出，但可用于申购/赎回ETF。 优先进行非当日备兑持仓的平仓，释放被冻结的合约标的,对非当日备兑持仓的平仓增加可解冻的 “非当日买入”合约标的。 四、交易制度：交易指令(2) 行权指令/撤消行权指令/实物交割意向申报指令 对行权日，行权时间延长半小时（增加15:00--15:30时段），可进行行权委托（由券商进行前端控制，委托数量不得超过净持仓数量）。 行权指令申报当日有效。行权申报可多次申报，行权数量累计计算，可撤消行权委托。行权日买入的期权，当日可以行权。 券商应提供为投资者自动行权的服务，如券商无法提供该项服务，需向投资者作出特别说明。自动行权的触发条件和行权方式由券商与客户协定。 实物交割意向申报指令指因异常情况需要进入现金结算流程之前，对认购期权，如果被指派的义务方有一定数量的标的证券；对认沽期权，如果行权方有一定数量的标的证券，可以申报进行申报交割。无申报者，默认为同意进行现金结算。 四、交易制度：交易指令(3) 设计思路：非线性涨跌停设计，平值与实值期权可涨正股10%，而虚值则涨幅较小，严重虚值的期权涨幅非常有限。 期权合约每日价格涨停板 = 该合约的前结算价（上市首日参考价）+ 涨跌幅 期权合约每日价格跌停板 = 该合约的前结算价（上市首日参考价）- 涨跌幅 涨跌幅限制 认购期权涨跌幅 = max｛0.001，min [（2×正股价－行权价），正股价]×10％｝ 认沽期权涨跌幅 = max｛0.001，min [（2×行权价－正股价），正股价]×10％｝ 四、交易制度：涨跌幅限制 2012年7月27日（周五）工商银行的收盘价是3.72元/股 例一：当日，2012年8月到期、行权价为3.8元的认购期权，合约结算价为0.06元 7月30日（周一）该认购期权（轻度虚值） 涨跌幅=max｛0.001，min [（2×3.72－3.8），3.72]×10％｝=0.364 涨停板=0.06+0.364=0.424 跌停板=0.06-0.364=-0.304＜0.001，取0.001 例二：当日，2012年8月到期、行权价为3.6元的认沽期权，合约结算价为0.04元 7月30日（周一）该认沽期权（轻度虚值） 涨跌幅= max｛0.001，min [（2×3.6－3.72），3.72]×10％｝=0.348 涨停板=0.04+0.348=0.388 跌停板=0.04-0.348=-0.308 ＜0.001，取0.001 以开盘集合竞价价格作为第一个参考价格，盘中相对参考价格涨跌幅度达到30%时（参考价格低于0.01元时为100%），进入5分钟的集合竞价交易，产生的价格为最新参考价格。 断路器导致的集合竞价交易开始时，尚未成交的市价订单将自动取消。 断路器导致的集合竞价阶段，交易系统只接受限价订单，并且不接受撤单申报 市场出现大幅波动时暂停连续竞价交易 四、交易制度：断路器机制 最小变动价位 申报价格最小变动为0.001元。 单笔申报最大数量 标的资产为股票： 限价单笔申报最大数量为100张。 市价单笔申报最大数量为50张。 标的资产为ETF： 限价单笔申报最大数量为100张。 市价单笔申报最大数量为50张。 四、交易制度：申报 开盘价 期权合约的开盘价为当日该期权合约集合竞价产生的价格。 集合竞价未产生开盘价的，连续竞价的第一笔成交价为开盘价。 收盘价 当日该合约最后一笔成交价格。 当日无成交的，按前收盘价格。 结算价 用于计算初始保证金、维持保证金 由交易所另行规定 四、交易制度：开盘价、收盘价 交易前信息（合约基本信息） 合约简称 合约代码 标的证券名称及代码 是否新挂合约 涨跌停价格 是否调整过 行权价 合约单位 到期日 认购/认沽 是否停牌 是否可行权 四、交易制度：信息披露（1） 即时行情 开盘集合竞价阶段：合约代码、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量。 连续竞价阶段：合约代码、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、持仓量、实时最高N个买入申报价格和数量、实时最低N个卖出申报