建设项目评估课财务评价报告.docxVIP

《建设项目评估》 实 验 报 告 书 姓名：XXX 学号：XXX 班级：XXX 指导老师：XXX 财务评价 1、项目概况 某拟建项目的设备购置投资 1000 万元，工程建设其他费的投资 5600 万元，建安工程直接费是 1000 万元。间接费是直接费的 20%，且项目的人工费 是直接费的 20%。预计建设期物价平均上涨 4%，基本预备费率是 5%，投资方向 调节税率为 0%。其销售税金及附加的税率为 6%，所得税率是 33%。 建设期为 2 年。第一年投入项目资本金 5500 万元，其余的投资在第 二年向银行贷款投入，贷款利率 10%（按年计息），借款本金须自投产第一年开 始按最大偿还能力偿还。生产期是 9 年，其中投产第一年年生产产量达到计划 正常生产能力的 65%，投产第二年年生产产量达到计划正常生产能力的 85%，第 三年达到正常生产能力。达到计划正常生产能力的销售收入是 16000 万元。项 目建设投资全部形成固定资产。 固定资产在项目生产期后的回收残余价值为固定资产原值的 3%，固 定资产折旧年限与生产期相同，按照双倍定率递减余额折旧法计算。 从投产第一年开始，前三年分别投入流动资金 1800 万 、550 万和 400 万元。项目生产期内设计正常生产年份的年总成本为 9600 万元，投产第一 年的年总成本是正常生产年份的年总成本的 75%，投产第二年的年总成本是正 常生产年份的年总成本的 90%。 2、项目经济效益评价 （1）投资估算 基本建设投资经测算，该项工程的固定资产总投资为 8785.979，其中基本 建设投资为 8629.504 万元。其中，建筑工程 1200 万元，设备购置费 1000 万元， 其他工程及费用 5600 万元，涨价预备费 439.504 万元。（详见评估表二） 建设期贷款利息 156.475 万元 投资来源及用款计划 项目总投资 12575.697 万元。项目固定总投资 8785.979 万元，自有资金 5500 万元，银行贷款 5879.504 万元。（详见评估表三） （2）销售收入与成本费用估算 1、销售总收入为 136000 万元，第 5 年，及投产第 3 年开始趋于稳定为 16000 万元。 销售税金及附加为 8160 万元；所得税为 14784 万元。 总成本费用 91825.979 万元。（详见评估表六） （3）投资回收期 Pt=累计净现金流量出现正值的年份—1+|上年的累计净现金流量|/当年的净 现金流量 所以投资回收期为 3 年。（净现金流量详见评价表七） 借款偿还期为 3 年（详见评估表八） 净现值 27109.529 万元（详见估价表十一） 内部收益率为 44.22% 盈亏平衡分析 以第一个达产年、还清长期借款后的年份（第 5 年）计算： BEP= 1160.021 16000—（9600—1160.021）—960  ×  100%= 17.58% 说明项目达到设计能力的 17.58 就可以保本，可见该项目风险较小。 （8）敏感性分析（见表） 从以上的财务评价看，该项目的内部收益率大于该行业的平均水平，且在 产品产量、建设投资、经营成本、建设期改变的基础上，仍能保持一定的收益 率，借款偿还能力能满足银行的要求，风险小，项目可以进行。