中信证券SWOT分析报告.pptVIP

中信证券公司市场机会分析 相关新闻 2011年10月6日.中信证券在香港上市, 成为首家在香港上市的中国投资银行.但在上市首日遭遇股价破发,低开低走,股价一度跌逾10%. 中国证券业的特点 (1)资本效率低下 (2)被动通道服务 (3)边缘化的证券业 公司背景介绍 中信证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，目前注册资本9,945,701,400元。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易。 公司背景介绍 中信集团按照国家的法律法规和方针政策，坚持开拓创新，通过吸收和运用外资，引进先进技术，采用国际上先进、科学的经营方式和管理方法法，遵循市场经济规律，在诸多业务领域中进行了卓有成效的探索，取得了较好的经济效益，在国内外树立了良好的信誉，为国家的改革开放事业作出了重大贡献。公司长期以来秉承“稳健经营、勇于创新”的原则，在若干业务领域保持或取得领先地位。截至2010年12月31日，中信证券持股5%以上的股东为中国中信集团公司（持股比例为23.45%）和中国人寿保险股份有限公司（5.01%）。公司依托第一大股东——中国中信集团公司，与中信银行、中信信托、信诚人寿保险等公司共同组成中信控股之综合经营模式，并与中信国际金融控股共同为客户提供境内外全面金融服务。 公司主要产品类别 集团主要业务包括： (1)证券经纪 ★ (2)证券投资咨询 (3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问 (4)证券承销和保荐 ★ (5)证券自营 ★ (6)证券资产管理 ★ (7)融资融券 ★ (8)证券投资基金代销 (9)为期货公司提供中间介绍业务 公司主要竞争对手 中信证券公司的主要竞争对手是国内各大证券公司,如招商证券,国信证券,银河证券,广发证券,光大证券,海通证券等等. 中信证券自身经营中存在的问题 (1)证券公司传统业务仍未摆脱靠天吃饭和同质化竞争的特性 (2)证券公司传统的商业模式受到严峻考验 结合前面的资料，下列各环境因素对中信证券而言，哪些是（市场）机会？哪些是（市场）威胁？哪些是优势？哪些是劣势？ 招商证券等竞争者的赶超 公司出色的金融营销团队和金融经纪团队 目前来自海外市场的利润较小 当前股票市场的低迷反复不前的状态 公司股价持续走低 ?拓展所遇到的政治干预 在H股上市面临的市场机遇 …… 案例分析:中信证券资源优势掩盖竞争弱势,多元扩张化 从案例中,可以得知中信证券公司面临的现状: 传承中信公司资本运作特长，参控股以多元化扩张，但仍需进一步做强； 资源优势掩盖部分承销竞争弱势； 自营稳健有余而灵活不足； 买方业务有利收入主动和杠杆配置； 人才获股权激励且资本雄厚； 风险控制制度严密，强调低风险回报； 营业费率较刚性； 在H股上市面临严峻挑战。  分析以上因素,可以辨别中信证券公司有哪些Strength, Weakness,和面临着怎样的 Opportunity，Threat 内部优势（S） 内部劣势（W） 1.资本实力领先于国内同业 2.业务品种多样,经营风险分散 3.各项业务市场份额均领先于国内同业 4.较强的研究实力 5.在已开办的创新业务中成为第一批试点公司. 6.多样化业务布局快于同业 7.多项待推出创新业务准备充分 8.清晰合理的战略部署 1.经营效率逊于同业 2.业务能力较国外同业较差 3.海外资产竞争能力不强 4.投行业务中低端市场占有率不足 外部威胁（T） 外部机会（O） 1.市场行情趋缓降低自营业务收益. 2.国内金融市场开放引入强大的国际竞争对手 3.国际业务拓展中面临强大的国际竞争对手 4.金融混业趋势挑战公司实力 1.资本市场扩容带来承销业务机遇 2.经济结构优化重组促进财务顾问业务需求增长 3.居民资产结构重置扩大证券和基金业务. 4.居民和企业财富管理意识证券加大资产管理业务需求 5.多层次金融市场构建催生多样化证券业务 6.国际业务拓展机遇 外部 环境 内部 环境 机会（O） 资本市场发展空间广阔,企业融资需求旺盛 大型企业海外扩张,带来新的国际业务需求 具有先发优势,将确立业务的市场份额领先优势. 雄厚的资本实力有利于拓展新业务 威胁（T） 多元化后公司管理难度加大,经营风险上升 面临更大的业务转型风险和压力 新业务高风险且资金需求大 证券业市场化和国际化