企业财务困境特征及影响因素分析论文..pdfVIP

企业财务困境特征及影响因素分析 姚小龙 内容提要 :对企业财务困境特征及影响因素进行分析 ,可以向信息使用者提供真 实、可靠的会计信息 ,有效的防止或减少企业财务困境的发生。本文首先概述了企 业财务困境特征及其表现 ,其次 ,重点论述了导致企业出现财务困境的主要影响因素 , 最后 ,给出了预防与化解财务困境的方法。通过对企业财务困境特征及影响因素的 分析 ,也为我国企业防范和化解财务困境 ,保持企业健康、稳定、快速的发展提供理 论指导和支持。 关键词 :财务困境财务分析预警体系 对于财务困境不同国家的学者根据自己国家的国情会总结出不同的观点 ,但是 他们对于财务困境的定义都具有异曲同工之处 ,那就是大多都依据研究对象的需要 来划定的 ,研究对象的需要主要分为破产清算、现金量不足或无力偿还债务这三个 方面。财务困境在国内更多的被称为 “财务困境 ”和 “财务困难 ”,一般是指企业无偿 债能力、资不抵债的亏损及不足能支付优先股股利、无偿债能力、资不抵债事项。 企业陷入财务困境 ,容易造成 “可持续经营 ”难以继续 ,并且会由于财务风险失控使得 各种违约行为发生 ,所以财务困境又可称为 “违约风险 ”。当企业对债权人的承诺无 法实现或难以遵守时 ,就意味着财务困境的发生 ;财务困境不等于破产 ,破产清算仅仅 是处理财务困境的方法之一 ,有学者将违约视为流量破产 ,资不抵债称为存量破产 ;财 务困境的影响主要是在违约之前发生 ,因此企业价值的损失大部分是在违约或破产 之前而非以后。 一、企业财务困境特征及其表现 (一企业财务困境特征 1.财务困境企业报表特征 企业财务报表是财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映 ,有助于帮助投资 者了解企业状况、决定投资行为 ,提供全面、详实、可靠的第一手资料 ;并且利用财 务报表项目研究困境企业财务特征更能直观揭示企业财务运行脉络 ,根据福建福日 电子 2007 年至 2010 年财务报表分析得出以下结论。 (1 资产负债表特征。①流动资产 , 困境企业在资产负债表方面表现为流动资产 多,货币资金逐渐减少。流动资产是企业资产的重要组成部分 ,在企业经营过程中 ,从 货币形态开始 ,一次改变其形态 ,最后又回到货币形态 ,各种形态的资金与生产流通紧 密结合 ,具有周转速度快、变现能力强的优点。 应收账款过多 ,企业资金一方面被购货方占用 ,另一方面还为购货方代交增值税 等税金 ,并且一旦应收账款收不回来 ,就会给企业带来较大损失 ,从而影响企业的财务 状况。一般来说 ,困境企业应收账款居高不下的原因主要有 :企业及产品的竞争力较 差 ,忽视信 用管理 ,内部控制存在缺陷。 预付账款是指企业预付给供应单位的购货订金。由于预付账款是其他企业占用 本企业的资金 ,因此企业应该保持较低的预付账款余额水平。预付账款过多就表明 企业的材料供应方面存在问题 ,可能是企业信誉较差或所需材料短缺等原因造成 的。从困境企业的特征来看 ,通常是因为企业的信誉较差 ,供应商为了降低风险而要 求企业预先支付较高的货款。 ②负债。困境企业表现为负债多、流动资产多、短期借款多 ,这说明企业资金 缺