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银行如何创造货币供给？ ——贷款创造存款 在很多人的概念中，我们手中的货币，是由印钞厂印出来的。但是现代社会的货 币供给是由银行创造的。了解这一点，对我们正确理解现代经济与金融的运行非常重 要。 　　当储户把钱放进银行的时候，银行不可以把这些钱全部贷出去，否则当储户取钱 的时候银行就没钱支付了，当恐慌的储户都跑到银行取钱时，就会发生挤兑现象，甚 至导致银行的破产。为此，各国政府都规定了一个准备金率，规定银行不能把储户的 存款都贷出去，银行必须留下一部分准备金，以防万一来提款的储户人。比如，中央 银行规定法定准备金率是 10％，如果储户存了 100 元钱，商业银行必须把 10 元钱交到 中央银行，剩下的钱才能贷出去，这叫法定准备金让我们再来看银行是怎样把钱创造 出来的。例如，我国的法定准备金率是 20％，一个储户有 1000 元钱存入中国工商银行， 工商银行必须把 200 元钱留下交给中央银行，它只能贷出 800 元钱。有一个人正好去 中国工商银行借 800 元钱，他要买一个录音机，他把这 800 元钱交给商场柜台，这家 商场又把这 800 元存入了中国农业银行。当农业银行收到这笔钱的时候，这 800 元钱 它不能都贷出去，必须把 160 元钱上交中央银行，它只能贷出 640 元钱。如此往复下 去，一个储户的 1000 元存款，通过银行系统不断的存贷过程，最后变成了多少钱呢？ 银行新增存款是 5000 元，新增贷款是 4000 元，货币总量增加了 5000 元，法定准备金 是 1000 元。 　　通过这个例子可以告诉大家，钱是怎么从银行创造出来的。这就是商业银行 具有的创造货币供给的功能。同时，银行存款是货币供给量中最大的组成部分，但商业 银行创造存款货币的基础是中央银行提供的基础货币，并且在创造过程中始终受制于中央 银行，因此，中央银行在整个货币供给过程中始终居于核心地位。 　　让我们来看，原始的 1000 元钱是一个储户放进去的。之后每发生一次贷款行为， 银行都要把法定准备金交给中央银行，如此循环往复，这个过程创造出多少货币？货 币供给增加到 5000 元，是原始资金量的 5 倍，这是法定准备金为 20％的情况。如果法 定准备金是 10％呢，就变成了 10 倍，初始的 1000 元钱就变成了 1 万元钱，要是 5％ 呢，就变成 20 倍。 　　原来是这样，人们用的钞票确实是印钞厂印出来的，但是作为货币供给，却是银 行通过信用创造出来的。我们同时还看到，只有通过银行的信贷活动，所创造的新存 款，才是现有货币量的增加。所以，当大家把钱放进银行的时候，经济就开始加快了。 因为你把钱放进银行，银行把它贷给别人，别人再放进银行，银行接着再贷出去，一 笔钱就这样一直存贷下去，货币供给量就会成倍地增加，经济规模和增长速度可能成 倍地放大。 因此，当有一天大家都准备把钱从银行取出来放到自己床下藏起来的时候，这个 经济的链条就断掉了，在微观上行得通的行为，在宏观上就会产生一场灾难。最后的 结果则很可能变成藏在床下的钱也不值钱了，因为那时的经济可能已经瘫痪了，物价 已经飞涨了。这是因为现代社会的经济与银行之间，是一环扣一环彼此相连、密不可 分的，我们经济生活中的货币供应，是在银行循环往复的存贷过程中制造出来的。 那么，银行体系创造的货币数量要受到哪些因素的限制？ 限制银行体系创造货币数量受 3 个因素的限制：货币基础、意愿准备金、意愿现金持 有量。下面我将具体阐述： 1.货币基础。通过前面的学习，我们了解到货币基础是联邦储备钞票、硬币和银行在 美联储存款之和。因为银行有意愿准备金水平，家庭和企业有意愿的现金持有量水平，以 及这两个预期持有水平都依赖于货币供给，所以货币基础的规模制约着银行体系创造的货 币总量。 意愿准备金。银行的实际准备金包括联邦储备钞票、金库中硬币和在美联储的存款。 银行用准备金满足储户的现金需求并支付其他银行。但是，我们已经看到，银行并不是将 所有的存款全部保留为准备金。如果银行那样做，将不会有任何利润。而银行的意愿准备 金是它所希望持有的准备金。由此也就衍生了超额准备金。超额准备金就是实际准备金减 去意愿准备金。只要银行有超额准备金，他们就可以创造货币。而实际准备金基本上一定， 所以也就是意愿准备金影响着超额准备金，即影响着货币数量。意愿准备金率越大，银行 能从给定的货币基础中创造的存款和货币数量就越少。 意愿现金持有量。我们以现金和银行存款的形式持有货币。以现金形式持有的货币 比例并不是不变的。但在给定的时间内，人们对每种货币形式的持有数量还是很明确的。 家庭和企业想要持有一定比例的现金，当银行存款总量增加时，他们像持有的现金流也增 加。因为存款增加时，预期现金持有量也增加，所以当贷款发生和存款增加时，银行的现 金减少