【金融学综合 431】2019年研究生入学考试模拟题四套及答案.pdf

2019年研究生入学考试模拟题一 【金融学综合431】 货币金融学部分 一、简答题 1.简要分析直接融资和间接融资的优缺点。 2.代用货币与信用货币的价值基础决定有什么不同？ 3.简述利率的风险结构。 4.长期汇率的影响因素有哪些？ 5.简要分析投资银行与商业银行的区别。 6.货币政策的中间目标有哪些以及各自的优缺点？ 7.简要分析金融监管的成本。 二、计算题 1.如果你在 A 银行存入 10000元现金，假设法定存款准备金率为 8%，那么A 银行的法定存款准备金、超额准备金有何变化？A 银行能够增加多少贷款？整个 银行体系最终会创造多少货币？ 2.一定时期内，美国国内货币流通速度保持不变，为常量 5。当货币供给由 4000美元增加到 6000美元时，名义 GDP如何变动？ 三、论述题 请阐述凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的内容及区别。 四、材料分析题 今年以来，央行已实施四次定向降准。 2018年 1 月 25日，央行开始实施面向普惠金融的定向降准，释放长期流动 性约 4500亿元。 2018年 4 月 25日，央行实施定向降准置换MLF，下调大型商业银行、股份 制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金 率 1 个百分点。除去 9000亿元置换部分，释放增量资金 4000亿元。 2018 年 7 月 5 日，央行下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储 蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率 0.5个百分点，释放资金约 7000亿。 2018年 10月 7 日，央行宣布从2018年 10月 15日起，下调大型商业银行、 股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准 备金率 1 个百分点，释放资金 1.2万亿。 请阅读以上材料，并回答： （1）中央银行法定存款准备金政策的作用机制和优缺点。 （2）中央银行四次定向降准的主要目的分别是什么？ （3）中央银行四次定向降准分别对我国经济产生了什么影响？ 公司金融部分 一、简答题 1.委托代理问题是什么？如何解决？ 2.影响企业市盈率的因素有哪些？ 3.简述资本市场线和证券市场线的区别。 4.一个公司在进行短期借款数量决策时应考虑哪些因素？ 二、计算题 1.MicroPC是一家领先的 internet-PC制造商，预期该公司每年将支付盈利 的 40%作为股利，并且预期该公司盈利留存部分的再投资收益率为每年 20%，公 司的资本成本为 15%。若该公司刚刚支付了今年的股利，每股股利为0.1元，则 该公司股票的内在价值为多少？） 三、分析题（共 20分） PK 公司今年由于投资失败而陷入财务危机，无法偿还的债务数额为 4000 万 元。目前，该公司面临着 A、B 两个投资项目的选择，其投资额均为 800万元， 两个项目在未来的经济情况有利和不利时的收益情况及概率分布如下表所示。 投资项目收益资料 项目 经济情况 概率 现金流量现值（万元） A 有利 0.1 7000 不利 0.9 0 B 有利 0.4 3000 不利 0.6 1000 要求：（1）计算A 项目所带来的预期现金流量现值及净现值。 （2）计算B 项目所带来的预期现金流量现值及净现值。 （3）分别从债权人和股东的角度作出投资决策，并解释原因。 2019年研究生入学考试模拟题一参考答案 【金融学综合431】